Un éxodo masivo de capital golpea a Aave mientras la violación de KelpDAO provoca una perturbación generalizada del mercado

Una devastadora crisis de liquidez ha envuelto a Aave, un protocolo líder de préstamos financieros descentralizados, luego de un exploit de seguridad en una plataforma externa que desató una cascada de retiros, paralizando efectivamente sus mercados primarios. La crisis comenzó a desarrollarse el 18 de abril cuando actores maliciosos identificaron y explotaron una falla crítica en un puente LayerZero V2 que conecta Unichain y Ethereum. Esta vulnerabilidad les permitió desviar aproximadamente $293 millones en rsETH de Kelp DAO sin poder quemar los tokens coincidentes en la cadena de bloques de origen. Los tokens comprometidos se depositaron posteriormente en Aave V3 como garantía del préstamo. Explotando esta posición, el atacante pidió prestados cerca de 200 millones de dólares en WETH. Una vez que la comunidad descubrió esta garantía sin respaldo, comenzó una rápida estampida de retiradas. (1/2) Señales de $AAVE en torno al exploit Kelp descubierto con Claude a través de Santiment MCP: ☝️ Las transacciones de ballenas (>$100 000) aumentaron de 2 a 6 por hora a 43 en ~90 minutos después del exploit.☝️ Las entradas de intercambio pasaron de ~$38 000 a $3 millones en ~90 minutos, alcanzando un máximo de $8,5 millones el sábado por la tarde.☝️... pic.twitter.com/sKI9U5uyju — Santiment (@santimentfeed) 20 de abril de 2026 En un solo período de 24 horas, más de 6.600 millones de dólares fueron evacuados de Aave. Los retiros notables provinieron de entidades de alto perfil, incluidas Justin Sun y el intercambio de criptomonedas MEXC. El grupo de préstamos de ETH alcanzó inicialmente una utilización crítica del 100%, seguido poco después por los mercados de USDT y USDC. Cuando una plataforma de préstamos alcanza el 100% de utilización, significa agotamiento total de la liquidez. Este estado impide por completo los retiros de los usuarios y elimina la capacidad del protocolo para ejecutar liquidaciones en posiciones submarinas. El analista de DeFi, DeFi Warhol, ofreció una evaluación sencilla: "En realidad, significa que no hay liquidez disponible para retiros. Las liquidaciones no se pueden procesar". Señaló además que aproximadamente 3 mil millones de dólares en USDT y 2 mil millones de dólares en USDC siguen atrapados sin opciones de retiro viables. Natalie Newson, analista senior de seguridad blockchain de CertiK, enfatizó la gravedad de la situación de Aave. "Una utilización del 100% no significa sólo falta de liquidez; significa que los sistemas de autodefensa del protocolo están caídos", explicó. Sin liquidez disponible, las posiciones que carecen de garantías adecuadas no pueden liquidarse, lo que permite que las deudas incobrables se acumulen continuamente. Newson aclaró que Aave en sí no se vio directamente comprometido. “Se quedó atascado debido a las consecuencias de la falla del puente de otra persona”, afirmó. La firma de evaluación de riesgos LlamaRisk proyectó escenarios potenciales de insolvencia que abarcaban desde 123,7 millones de dólares hasta 230,1 millones de dólares. La gobernanza de Aave respondió rápidamente: implementó congelaciones en las reservas de rsETH, redujo los parámetros de relación préstamo-valor a cero y modificó las curvas de tasas de interés. Sin embargo, la hemorragia del TVL ya se había producido. Según el análisis de AmberCN del 22 de abril, las salidas acumuladas de Aave durante tres días y medio ascendieron a 15.100 millones de dólares. El TVL de la plataforma colapsó de 48.500 millones de dólares a 30.700 millones de dólares. Morpho experimentó 1.500 millones de dólares en retiros durante el mismo período. Por el contrario, SparkLend atrajo 1.300 millones de dólares en nuevos depósitos, con la especulación de que parte del capital procedía de grandes tenedores que huían de Aave. Los ingresos diarios en cadena de Aave disminuyeron de 1,1 millones de dólares a principios de febrero a sólo 625.000 dólares el lunes. Cuando CoinDesk se le acercó para pedirle comentarios, el fundador de Aave, Stani Kulechov, respondió escuetamente: "No tengo nada útil que decir". El token AAVE se cotiza actualmente alrededor de 91,22 dólares, una posición precaria por encima del soporte crítico de 90,47 dólares. La resistencia inmediata se encuentra en la EMA de 20 días, aproximadamente en 98,80 dólares.