La presentación de Naver-Dunamu establece el comité de IPO y el cronograma de listado para el grupo fintech
La empresa de tecnología surcoreana Naver y el operador de Upbit Dunamu dijeron en una presentación corregida que su intercambio de acciones planificado incluye la formación de un comité de oferta pública inicial (IPO) para Naver Financial dentro de un año después del cierre, delineando un camino hacia una cotización futura.
La divulgación, descrita en la presentación corregida del miércoles, decía que las empresas buscarían cotizar en bolsa dentro de cinco años, con una posible extensión de dos años. Naver dijo que planea asegurar los derechos de voto en Naver Financial para que la unidad fintech siga siendo una subsidiaria consolidada después del acuerdo.
La presentación sugiere que el acuerdo va más allá de un simple cambio de propiedad, y describe una estructura que eventualmente podría incluir a la matriz de Upbit bajo un grupo de tecnología financiera que cotiza en bolsa. La medida indica que Naver y Dunamu están posicionando cualquier futura cotización en Corea del Sur a nivel de empresa matriz de tecnología financiera en lugar de a través de una cotización independiente de la empresa matriz de Upbit.
Sin embargo, Dunamu dijo que no se han tomado decisiones específicas sobre si proceder con la IPO o sobre su calendario o estructura. Agregó que el acuerdo sigue sujeto a aprobaciones regulatorias que aún podrían retrasar o descarrilar la transacción.
Los planes de Naver Financial para adquirir Dunamu fueron informados por primera vez en septiembre de 2025 por medios locales como Yonhap y Chosun, que dijeron que la compañía estaba preparando un intercambio de acciones para poner al operador Upbit bajo su paraguas. Naver luego confirmó la transacción en una presentación regulatoria de noviembre, describiendo un acuerdo de aproximadamente $ 10.3 mil millones en acciones.
El acuerdo con los inversores establece el marco de la OPI y los términos de control
La presentación decía que Naver, Dunamu y partes relacionadas celebraron un acuerdo de inversión vinculado al intercambio de acciones, en virtud del cual acordaron utilizar sus “mejores esfuerzos” para buscar una futura cotización de Naver Financial después de que se cierre la transacción.
El acuerdo constituye la base para la reestructuración posterior al acuerdo, incluidos los preparativos para una posible IPO.
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La presentación describió el plan de cotización como condicional, señalando que los elementos clave, incluidos el momento, la estructura y la ejecución, dependerán de las condiciones del mercado y los desarrollos regulatorios. Añadió que se revelarían planes más detallados cuando se tomen decisiones formales.
La divulgación actualizada se produce tras un retraso de aproximadamente tres meses en el cronograma del acuerdo de intercambio de acciones de Naver y Dunamu.
También se produce cuando Dunamu informó un desempeño operativo más débil en 2025, con ingresos que cayeron alrededor del 10% interanual a 1,56 billones de wones y las ganancias operativas cayeron un 26,7% a 869,3 mil millones de wones, lo que la compañía atribuyó a la reducción de los volúmenes de comercio de criptomonedas durante una desaceleración más amplia del mercado.
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