Las acciones de Nebius (NBIS) fueron rebajadas a pesar del aumento del precio objetivo luego de un aumento del 70%

Nebius Group (NBIS) ha obtenido rendimientos extraordinarios. Sin embargo, tras un ascenso casi parabólico de aproximadamente el 70% desde principios de febrero, el analista de Freedom Capital Markets, Paul Meeks, ha pisado el freno, al menos en lo que respecta a su recomendación. Nebius Group N.V., NBIS Meeks anunció el jueves que rebajará la calificación de NBIS de Comprar a Mantener. Al mismo tiempo, aumentó su precio objetivo de 108 dólares a 154 dólares. Si bien aumentar un objetivo y reducir una calificación puede parecer paradójico, el razonamiento es claro: las acciones avanzaron más rápidamente de lo previsto. NBIS comenzó febrero cotizando alrededor de 85,19 dólares. Avance rápido hasta el 10 de abril y las acciones cerraron a 144,97 dólares. Eso representa aproximadamente $60 de apreciación en apenas dos meses. La acción ahora se sitúa cerca de su máximo de 52 semanas de 149,82 dólares. Retroceda a un período de tiempo más largo y la actuación se vuelve aún más dramática. A lo largo de los últimos doce meses, el NBIS se ha disparado un 574%. Meeks no está generando señales de alerta sobre los fundamentos empresariales subyacentes. En realidad, su perspectiva se ha vuelto más constructiva. La empresa aumentó sus ingresos y las proyecciones de EBITDA ajustadas para 2026 y 2027. Cada pronóstico ahora supera las expectativas consensuadas de Wall Street. Las cifras son notables. Entre 2026 y 2027, Freedom Capital anticipa una expansión de los ingresos superior al 200 % y un EBITDA ajustado que aumentará aproximadamente un 336 %. Un importante impulsor de la aceleración prevista para 2027 es el aumento de capacidad que se dio a conocer el 31 de marzo. Nebius anunció planes para desplegar 310 MW de infraestructura de IA en Lappeenranta, Finlandia. Se prevé que esta capacidad entre en funcionamiento el próximo año. Cuando esté en pleno funcionamiento, se espera que la instalación se encuentre entre las instalaciones de IA más importantes de Europa. Esto representa un componente crítico de la narrativa de expansión de cara a 2027. El precio objetivo actualizado de $154 refleja 6 veces el pronóstico de EV/EBITDA ajustado de Freedom Capital para 2027, en comparación con 25 veces su cifra de 2026, lo que ilustra la dramática curva de crecimiento que la empresa anticipa entre esos años. Mientras tanto, BofA Securities inició la cobertura con una recomendación de Compra y un precio objetivo de 150 dólares. BWS Financial mantiene un objetivo de 200 dólares, tras un acuerdo de 12 mil millones de dólares que Nebius consiguió con Meta Platforms, con potencial para una expansión adicional de 15 mil millones de dólares. Según TipRanks, NBIS tiene una calificación de consenso de Compra Fuerte, que comprende nueve recomendaciones de Compra y una de Mantener. El precio objetivo de consenso se sitúa en 165,20 dólares, lo que sugiere un potencial de apreciación de aproximadamente el 14% con respecto a los niveles de negociación actuales. El mes pasado, Nebius completó una oferta de bonos sénior convertibles por valor de 4.000 millones de dólares, ampliada desde los 3.750 millones de dólares iniciales. La transacción comprendió 2.250 millones de dólares en bonos con vencimiento en 2031 y 1.750 millones de dólares con vencimiento en 2033, y la liquidación se produjo el 20 de marzo. Meeks indicó que actualmente considera que CoreWeave (CRWV) y Applied Digital (APLD) presentan oportunidades más atractivas a corto plazo en relación con NBIS en las valoraciones actuales. Esta rebaja refleja una evaluación de la valoración, no una preocupación fundamental sobre el crecimiento. Freedom Capital continúa viendo a NBIS como una oportunidad convincente de infraestructura de IA, simplemente una en la que el precio de las acciones puede requerir tiempo para alinearse con su prima actual.