Las acciones de Nebius (NBIS) aumentan un 15% gracias a la asociación Bloom Energy para centros de datos de IA

Las acciones de Nebius (NBIS) subieron un 14,69% durante la sesión de negociación del jueves después de que el proveedor de infraestructura de inteligencia artificial revelara una colaboración estratégica con Bloom Energy (BE), cuyas acciones también subieron un 8,93% tras el anuncio. Nebius Group N.V., NBIS El acuerdo integrará los sistemas de pilas de combustible de óxido sólido de Bloom en la creciente red de centros de datos de IA de Nebius. Estas pilas de combustible producen electricidad mediante un proceso electroquímico en lugar de combustión, lo que da como resultado emisiones reducidas, un consumo mínimo de agua y una aprobación regulatoria simplificada en comparación con la generación de energía convencional. La ventaja regulatoria tiene un peso significativo en el mercado actual. El rápido despliegue de energía se ha convertido en un diferenciador competitivo crítico. "Se implementa energía limpia prácticamente sin contaminantes en el sitio, en los plazos que nuestros clientes necesitan, con la disponibilidad que requieren las cargas de trabajo de IA", afirmó Andrey Korolenko, director de infraestructura de Nebius. Está previsto que el proyecto inaugural de la asociación, que cuenta con 328 MW de capacidad instalada, comience a operar en la segunda mitad de este año. La disponibilidad de energía eléctrica se ha convertido en el factor limitante más importante para la expansión de los centros de datos de IA. Los principales proveedores de nube, desde Amazon hasta Alphabet, han destacado constantemente este desafío durante los últimos informes trimestrales: la demanda computacional supera significativamente el suministro de energía disponible. Nebius ha elaborado su estrategia operativa específicamente para abordar esta brecha de infraestructura. La empresa ofrece a los clientes una infraestructura de IA dedicada, acceso a GPU de última generación y disponibilidad de energía garantizada, todo ello con plazos de implementación más rápidos que los que suelen ofrecer los proveedores tradicionales de hiperescala. Durante el primer trimestre, Nebius cumplió con sus obligaciones de capacidad con clientes importantes, incluidos Microsoft y Meta. La compañía ahora ha asegurado más de 3,5 GW en acuerdos de energía contratados, superando su objetivo anterior de 3 GW, y ha elevado su pronóstico de energía contratada para 2026 a más de 4 GW. Los proyectos de gestión alcanzarán entre 800 MW y 1 GW de energía conectada para finales de 2026, en comparación con aproximadamente 220 MW a finales de 2025. Nebius proyecta ingresos entre 3 mil millones de dólares y 3,4 mil millones de dólares para 2026, con expectativas de ingresos recurrentes anualizados (ARR) que oscilan entre 7 mil millones de dólares y 9 mil millones de dólares. Si la empresa alcanzara 1 GW de capacidad conectada y monetizara a 11 millones de dólares ARR por MW, la tasa de ejecución de ingresos teórica alcanzaría los 11 mil millones de dólares. Las estimaciones actuales de Wall Street sitúan los ingresos del año fiscal 2027 en 10.900 millones de dólares, lo que indica que el mercado ya ha tenido en cuenta escenarios de crecimiento optimistas. Financiar esta agresiva expansión requiere entre 20.000 y 25.000 millones de dólares en gastos de capital durante 2026, lo que representa aproximadamente entre el 600% y el 800% de los ingresos proyectados para ese período. Este capital se ha obtenido parcialmente a través de ofertas de acciones e instrumentos de deuda convertibles. La dilución de las acciones ha alcanzado aproximadamente el 6,4% desde el mínimo de 2025. Los ejecutivos prevén depender sustancialmente de los pagos por adelantado de los clientes para financiar el desarrollo continuo. A pesar de la expansión del recuento de acciones, se proyecta que el ARR por acción aumentará en porcentajes de tres dígitos en 2026, lo que los observadores del mercado creen que compensa con creces los efectos de dilución. Entre nueve evaluaciones de analistas publicadas en los últimos tres meses, seis recomiendan calificaciones de Compra y tres sugieren posiciones de Mantener. El precio objetivo de consenso alcanza los 221,71 dólares, lo que representa una apreciación potencial de aproximadamente el 0,81% con respecto a los niveles comerciales actuales. NBIS actualmente tiene una relación precio-ventas de aproximadamente 4,6 veces según los ingresos estimados para el año fiscal 2027, modestamente elevada en comparación con el promedio del sector de 3,7 veces.