Nvidia (NVDA) vs AMD: ¿Qué stock de chips de IA merece su inversión en 2026?

Índice El mercado de chips de IA tiene dos actores dominantes: Nvidia y AMD. Sus últimas divulgaciones financieras para 2025 y 2026 revelan posiciones competitivas dramáticamente diferentes en la industria. Para el año fiscal 2026, Nvidia reportó ingresos totales de 215,9 mil millones de dólares, lo que representa un aumento del 65% en comparación con el año anterior. La empresa obtuvo unos ingresos netos de 120.100 millones de dólares con un impresionante margen bruto del 71,1%. NVIDIA Corporation, NVDA El principal impulsor de este desempeño fue la unidad de negocios de centros de datos de Nvidia, que por sí sola generó $193,7 mil millones de dólares. Esta concentración significa que aproximadamente el 90% de cada dólar de ingresos que recauda Nvidia proviene de la infraestructura de inteligencia artificial. Nvidia proporciona unidades de procesamiento de gráficos, soluciones de red y plataformas de software patentadas que las empresas implementan para operaciones de IA a gran escala. El ecosistema de software es particularmente significativo: crea costos de cambio sustanciales que disuaden a los clientes de migrar a conjuntos de chips de la competencia, incluso cuando las alternativas ofrecen un rendimiento bruto similar. AMD informó unos ingresos anuales de 34.600 millones de dólares para 2025. La empresa registró unos ingresos netos cercanos a los 4.300 millones de dólares con un margen bruto del 50%. Estos representan sólidos resultados financieros para la empresa. Advanced Micro Devices, Inc., AMD La división de centros de datos de AMD alcanzó un máximo histórico de 16.600 millones de dólares, un aumento del 32 % en comparación con el año anterior. Esta expansión fue impulsada por la creciente adopción de chips de servidor EPYC y aceleradores GPU Instinct entre los operadores de centros de datos corporativos. Sin embargo, la disparidad de escala es sorprendente: el negocio de centros de datos de Nvidia por sí solo supera en más de once veces todo el segmento de centros de datos de AMD. Esto representa un importante foso competitivo. AMD mantiene una mayor diversificación empresarial que su rival. La compañía generó 14.600 millones de dólares de sus divisiones de Clientes y Juegos combinadas, más otros 3.500 millones de dólares de productos integrados en 2025. Esta combinación de ingresos proporciona cierta protección contra las caídas en cualquier segmento del mercado. Nvidia se ha transformado en un especialista en infraestructura de inteligencia artificial, con ingresos mínimos de otras fuentes. Si bien este enfoque estratégico ha generado una rentabilidad extraordinaria, también crea vulnerabilidad: cualquier desaceleración en el gasto de capital del centro de datos impactaría desproporcionadamente el desempeño financiero de Nvidia. Las limitaciones a las exportaciones impuestas por el gobierno se han convertido en una preocupación tangible que afecta a ambos fabricantes de semiconductores. Nvidia ha declarado explícitamente que no incluirá las ventas de chips para centros de datos relacionadas con China en sus proyecciones de ingresos para el primer trimestre fiscal de 2027. Esta exclusión de ingresos de China se ha convertido en un punto focal para los analistas de mercado que monitorean las perspectivas a corto plazo de la compañía. AMD experimentó obstáculos regulatorios comparables. Las restricciones que afectan a los productos GPU de su centro de datos MI308 influyeron en los resultados financieros a lo largo de 2025. La misma dinámica geopolítica que limita a Nvidia está afectando simultáneamente al negocio de AMD. Para AMD, la oportunidad estratégica radica en expandir constantemente su participación de mercado dentro del espacio de los aceleradores de IA en los próximos años. La empresa no necesita superar la posición de liderazgo de Nvidia: ganancias incrementales consistentes representarían el éxito. La perspectiva trimestral más reciente de Nvidia excluye específicamente los ingresos de los centros de datos chinos, lo que mantiene esta incertidumbre geopolítica como una consideración clave para los inversores que se acercan a la próxima publicación de resultados. Nvidia mantiene hoy un liderazgo indiscutible en el mercado de semiconductores de IA. AMD está demostrando crecimiento, pero el diferencial de ingresos del centro de datos sigue siendo enorme. Ambas empresas enfrentan una exposición significativa a los riesgos de control de exportaciones a medida que avanza 2026.