Prometheum apuesta a que la distribución de Wall Street es el eslabón perdido para los valores tokenizados
Prometheum apuesta a que la próxima fase de las finanzas tokenizadas no la ganarán los intercambios de cifrado, sino los corredores de bolsa tradicionales y los asesores de inversiones registrados (RIA).
"Hasta ahora, la historia de la tokenización ha girado en torno a la emisión, pero nadie ha abordado el desafío de cómo llevar esos productos a los principales inversores", dijo a CoinDesk Aaron Kaplan, cofundador y codirector ejecutivo de Prometheum, en una entrevista.
"Hasta que los valores tokenizados y digitalmente nativos puedan llegar a los inversores a través de los canales de corredores de bolsa que ya utilizan, la tokenización será una solución sin mercado", añadió.
Los valores tokenizados son activos financieros tradicionales, como acciones, bonos o fondos, que se emiten y negocian en redes blockchain como tokens digitales que representan derechos de propiedad o de inversión.
La firma de infraestructura de activos digitales con sede en Nueva York lanzó recientemente Digital Brokerage Solutions de Prometheum Capital, un conjunto de servicios corresponsales de compensación, custodia y negociación diseñados para permitir a los corredores de bolsa ofrecer criptoactivos, incluidos valores tokenizados y otros productos financieros basados en blockchain, directamente a través de cuentas de corretaje tradicionales.
El lanzamiento marca el último intento de Prometheum de cerrar la brecha entre la industria de las criptomonedas y el ecosistema de valores regulados.
"Las criptomonedas han resuelto la tokenización, pero no la distribución", dice Kaplan. "Ya hay decenas de miles de millones de dólares en valores tokenizados emitidos en rieles blockchain, pero casi ningún canal de distribución convencional para llegar a los inversores a escala".
Prometheum opera una red de corredores de bolsa registrados en la SEC y miembros de FINRA diseñados para respaldar el ciclo de vida completo de los valores basados en blockchain, incluida la emisión, negociación, custodia, compensación y liquidación.
La compañía se posiciona como un puente entre los mercados financieros tradicionales y los activos digitales, ofreciendo infraestructura regulada para valores tokenizados, criptoactivos y productos financieros en cadena a través de los marcos legales de valores y corretaje existentes.
Opera una red de entidades reguladas que abarcan el ciclo de vida de los activos digitales, incluido un agente de transferencia, un corredor de bolsa, un sistema de comercio alternativo (ATS), una plataforma de custodia y una infraestructura de compensación corresponsal. Kaplan describió al custodio habilitado para la compensación de la empresa como su “salsa especial”.
Prometheum se unió al Grupo de Trabajo de la Industria de Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) en mayo como una de las más de 50 firmas financieras que ayudan a dar forma al desarrollo del servicio de tokenización de Depository Trust Company (DTC).
Construyendo un volante de distribución
La compañía dice que su plataforma cumple dos funciones principales: ayudar a los emisores a distribuir valores tokenizados en el sistema financiero más amplio y permitir a los corredores de bolsa tradicionales construir negocios de activos digitales sin depender de intercambios cripto nativos.
Esto crea lo que Kaplan llama un “efecto volante”, que conecta a los emisores con canales de distribución institucionales y al mismo tiempo brinda a las empresas financieras tradicionales acceso al creciente mercado de activos basados en blockchain.
Los clientes de compensación corresponsales inaugurales de Prometheum incluyen Arete Wealth Management, Network 1 Financial Securities y un corredor de bolsa anónimo, según un comunicado de la compañía.
Kaplan dice que la oportunidad más amplia radica en abrir el canal de corredores de bolsa y RIA, durante mucho tiempo la red de distribución dominante de valores tradicionales, a los activos digitales.
"El canal de corredores de bolsa es la forma de llegar a los inversores a gran escala", afirma. "Ahora, por primera vez, los corredores de bolsa y los RIA pueden ofrecer activos digitales directamente a través de sus estructuras de cuentas existentes y competir con los centros de comercio de cifrado en un campo de juego más nivelado".
Competir con plataformas criptográficas según las reglas de valores
Prometheum sostiene que las empresas de valores tradicionales han quedado en gran medida marginadas durante el auge de las criptomonedas porque muchas plataformas de activos digitales operaban fuera de la regulación de valores convencional. Kaplan dice que al incorporar los activos basados en blockchain en un marco regulado de corredores y intermediarios, las empresas pueden competir manteniendo al mismo tiempo las protecciones de los inversores, como la segregación de activos, los controles de custodia y la supervisión del cumplimiento.
"Es una estructura regulatoria probada y comprobada que ha permitido a los inversores prosperar durante generaciones", dice Kaplan. "Ahora también puede admitir activos digitales".
La empresa se está posicionando en torno a la idea de que, en última instancia, el futuro de los mercados de valores pasará por la cadena. Kaplan señala las crecientes proyecciones de la industria de que los activos tokenizados del mundo real (RWA) podrían convertirse en un segmento importante de los mercados de capital durante la próxima década.
"El futuro de los valores está en la cadena", afirma. "A medida que estos productos sean mejores, más rápidos y más baratos, los corredores de bolsa necesitarán la infraestructura para competir y ofrecerlos a los clientes".
Se espera que se unan más corredores de bolsa y RIA
Prometheum dice que se espera que se incorporen más corredores de bolsa y RIA en los próximos meses a medida que crezca la demanda de infraestructura de activos digitales regulados. Kaplan también te