Se avecina un cambio revolucionario a medida que los activos digitales están a punto de alterar los fondos negociados en bolsa tradicionales.
Los ETF poseían alrededor de 300 mil millones de dólares en todo el mundo cuando WisdomTree decidió que eran un producto en el que valía la pena centrarse hace aproximadamente 20 años. Esa cifra supera ahora los 13 billones de dólares sólo en Estados Unidos.
El jefe de activos digitales de WisdomTree, Will Peck, dice que la empresa apuesta a que la tokenización en cadenas de bloques públicas podría ser el próximo cambio estructural de esa magnitud.
"Nos hicimos la pregunta: ¿qué podría hacer a los ETF lo que los ETF le hicieron a los fondos mutuos?" Peck dijo en TheStreet Roundtable. "Vimos que la tokenización en blockchains públicas desempeña un papel muy importante en esto".
¿Qué está construyendo realmente WisdomTree?
El enfoque de WisdomTree va más allá de simplemente poner un contenedor de fondos existente en una cadena de bloques. Quieren ser el puente regulado entre los activos tradicionales que existen fuera de la cadena y los tokens que los representan dentro de la cadena.
La realidad de los activos tokenizados del mundo real (RWA) es que siempre hay un activo físico o financiero en algún lugar fuera de la cadena de bloques. Una estructura legal debe vincular ese activo a su representación en la cadena.
WisdomTree quiere ser la entidad en la que los inversores confían para mantenerlo unido.
"Cuando se habla de activos tokenizados del mundo real, hay un activo que existe en algún lugar fuera de la cadena que se representa en un token dentro de la cadena, y es necesario que haya algún tipo de construcción legal que una esas cosas", dijo Peck. "Queremos ser el tipo adecuado de entidad legal y regulada que permita eso".
Por qué debería importarles a los criptonativos
El movimiento interesante es para quién está construyendo WisdomTree. No solo los asignadores de TradFi que buscan la eficiencia de blockchain. Peck dijo que la empresa quiere servir directamente a la multitud nativa de DeFi y autocustodia.
Describió una situación en la que un inversor en criptomonedas que mantiene activos en una billetera autohospedada y utiliza protocolos descentralizados no tiene grandes opciones para una tasa de rendimiento libre de riesgos. O depositan fondos en plataformas de rendimiento ligeramente reguladas o aceptan rendimiento cero en monedas estables.
La respuesta de WisdomTree es un fondo del mercado monetario tokenizado, regulado y respaldado por activos reales, que se conecta a la misma infraestructura en cadena en la que ya viven esos usuarios.
"En lugar de tener que depender de algún tipo de vehículo ligeramente no regulado para obtener rendimiento, pueden obtener su tasa libre de riesgo a través de un fondo del mercado monetario tokenizado", dijo Peck. "Y pueden hacer lo que quieran más allá de eso".
Lo que esto indica para los inversores minoristas
Para el poseedor promedio de criptomonedas, la señal aquí es que la línea entre los productos TradFi y los rieles DeFi se está disolviendo rápidamente.
Una empresa que gestiona más de 150.000 millones de dólares en activos no está experimentando con la tokenización como proyecto paralelo. Lo presentan como el sucesor de la estructura que construyó todo su negocio.
Si la comparación de Peck se mantiene, y los fondos tokenizados siguen incluso una fracción de la trayectoria que tomaron los ETF durante las últimas dos décadas, la forma en que los inversores minoristas acceden a todo, desde los mercados monetarios hasta los fondos indexados, podría verse fundamentalmente diferente en unos pocos años.