Una actualización revolucionaria revela contratos de doble resultado dentro del ecosistema hiperlíquido integrado

Tabla de contenido HIP-4 introduce un nuevo tipo de contrato en Hyperliquid, que permite a los usuarios expresar vistas direccionales, apalancadas y basadas en eventos dentro de una cartera. Esta actualización agrega opciones binarias al lugar existente de la plataforma y perpetúa la infraestructura. Actualmente, ningún otro lugar en cadena combina los tres tipos de contratos en una única cuenta unificada. El desarrollo acerca a Hyperliquid al modelo de servicio completo que los centros financieros tradicionales han mantenido separados unos de otros durante mucho tiempo. Los gestores de cartera tradicionales siempre han trabajado con posiciones al contado, futuros y opciones. Sin embargo, los administradores de bóvedas en cadena solo han tenido dos de esos tres hasta ahora. HIP-4 cambia eso al agregar contratos binarios junto con contratos al contado y perpetuos existentes en Hyperliquid. Los contratos binarios no son un sustituto perfecto de las opciones con fecha. Dicho esto, cierran gran parte de la brecha a efectos comerciales prácticos. Permiten a los administradores de bóvedas expresar vistas limitadas, fechadas y basadas en eventos que las posiciones puntuales y delincuentes no pueden capturar. Una vez implementado esto, el riesgo al contado, delincuente y binario ahora se puede compensar dentro de una sola cartera. Esto desbloquea eficiencias de capital que los lugares fragmentados no pueden igualar. Un administrador de bóveda puede generar ingresos impulsados ​​por eventos por un lado y posiciones largas protegidas por catalizadores por el otro. Todo esto sucede sin salir de la plataforma. A modo de ejemplo, considere un administrador de bóveda que sostiene un token antes de desbloquear un gran suministro. Antes del HIP-4, cubrir ese escenario específico requería mudarse a un lugar separado para el tramo impulsado por eventos. Ahora, las tres posiciones se encuentran en la misma cuenta Hyperliquid, compensándose entre sí a través de una compensación de riesgo de cartera unificada. HIP-4 paga una cantidad fija si ocurre un evento y nada en absoluto si no ocurre. La pérdida máxima se limita a la prima pagada por adelantado. Como resultado, no hay un motor de liquidación ni una tasa de financiación que gestionar durante toda la posición. Los delincuentes no pueden expresar claramente una cobertura de reunión de la Fed o una visión del rango semanal de ETH. HIP-4 llena ese vacío. Los mercados en el lanzamiento son de corta duración y recurrentes, incluidos los binarios de nivel BTC diario y los contratos de rango ETH semanales. Hyperliquid ya cuenta con la base de comerciantes para la que estos mercados están diseñados. Cierto flujo especulativo rotará naturalmente de los delincuentes al HIP-4 durante los períodos de atención impulsada por los eventos. Los debates comunitarios en las plataformas sociales criptográficas han reflejado un interés creciente en este cambio. Sin embargo, con el tiempo, se espera que ambos tipos de contratos crezcan juntos. Hyperliquid captura el flujo en cualquier dirección. Por el lado de los ingresos, HIP-4 genera honorarios directos modestos por diseño. Con un volumen de $3 mil millones mensuales con una tarifa de 7 puntos básicos, el tipo de contrato agrega aproximadamente $25 millones anualizados. Esa cifra se suma a la tasa de ejecución de ingresos comerciales de 636 millones de dólares existente de Hyperliquid. El rendimiento de la reserva de los saldos retenidos del USDC fluye a través de AQAv2, y el 90% se dirige al Fondo de Asistencia. Cada nueva primitiva agregada al lugar agrava ese volante.