Las acciones de SanDisk (SNDK) caen a pesar del sólido tercer trimestre mientras Seagate (STX) y Western Digital (WDC) aprovechan la ola de almacenamiento de IA

SanDisk obtuvo resultados impresionantes en el tercer trimestre, pero los inversores respondieron con escepticismo en lugar de entusiasmo. La compañía generó 5.950 millones de dólares en ingresos trimestrales, lo que representa un aumento del 97% con respecto al año anterior y superó sustancialmente la proyección de los analistas de 4.700 millones de dólares. Sobre una base ajustada, las ganancias alcanzaron los 23,41 dólares por acción, superando significativamente el pronóstico de Wall Street de 14,54 dólares. Sandisk Corporation, SNDK A pesar de haber subido anteriormente aproximadamente un 350 % durante el año en curso, las acciones cayeron más de un 6 % durante la sesión de negociación ampliada del jueves. La perspectiva de ingresos de la gerencia para el cuarto trimestre de $ 7,75 mil millones a $ 8,25 mil millones superó sustancialmente la estimación del consenso de analistas de $ 6,49 mil millones. De manera similar, la guía de ganancias ajustada que oscilaba entre 30 y 33 dólares por acción superó la expectativa de Wall Street de 22,70 dólares por un margen considerable. ¿Qué desencadenó la liquidación? El analista de Cerity Partners, Michael Ashley Schulman, ofreció una explicación sencilla: la orientación futura carecía del convincente "factor sorpresa" necesario para sostener la trayectoria ascendente de la acción. Western Digital experimentó un destino similar, cayendo casi un 8% durante la misma sesión de negociación a pesar de superar también las estimaciones y emitir una orientación superior al consenso. El presidente ejecutivo, David Goeckeler, caracterizó el período como transformacional. "Este trimestre marca un punto de inflexión fundamental para Sandisk, donde nuestro liderazgo tecnológico está permitiendo un cambio deliberado en nuestra combinación hacia los mercados finales de mayor valor, liderados por Datacenter", afirmó. La división de Centros de Datos emergió como el claro líder en desempeño, generando ingresos que aumentaron más del triple durante el tercer trimestre a $1,470 millones de dólares. Las aplicaciones de inteligencia artificial requieren volúmenes masivos de capacidad de almacenamiento flash y la demanda actual supera significativamente la oferta disponible, lo que permite a SanDisk implementar estrategias de precios premium. La industria del almacenamiento se ha convertido en uno de los beneficiarios más obvios de la expansión de la infraestructura de inteligencia artificial. Los centros de datos requieren soluciones de almacenamiento de alta capacidad para archivar, entrenar y gestionar extensos conjuntos de datos de IA. Si bien las unidades de procesamiento de gráficos proporcionan potencia computacional, las unidades de disco duro y la memoria flash se encargan de la gestión de datos, y este requisito no muestra signos de moderación. Seagate anunció ingresos anuales para el año fiscal 2025 por un total de 9100 millones de dólares, lo que refleja una expansión interanual del 39 %. El rendimiento trimestral más reciente de la compañía alcanzó los 3.110 millones de dólares, un aumento del 44 % y superó la estimación de los analistas de 2.950 millones de dólares. Las ganancias ajustadas por acción de 4,10 dólares superaron la proyección del consenso de 3,50 dólares. Western Digital registró ingresos en el año fiscal 2025 de 9.520 millones de dólares, lo que representa un aumento interanual del 51 %. Los ingresos del segundo trimestre de 3.020 millones de dólares superaron el pronóstico de Wall Street de 2.980 millones de dólares. Las ganancias ajustadas por acción de 2,13 dólares superaron la expectativa de 1,95 dólares. Wamsi Mohan, analista del Bank of America, caracterizó el sector de las unidades de disco duro como un “oligopolio”, con una competencia mínima y prácticamente ninguna amenaza por parte de nuevos participantes en el mercado. Esta estructura de mercado proporciona a Seagate y Western Digital una considerable autoridad en materia de fijación de precios a medida que las principales empresas de tecnología compiten por la capacidad de almacenamiento. Mohan también destacó que los contratos de suministro a largo plazo representan una transición hacia flujos de ingresos más estables y predecibles. Tanto Seagate como Western Digital están asegurando progresivamente compromisos con los clientes en lugar de depender exclusivamente de las ventas transaccionales de hardware. La tecnología de grabación magnética asistida por calor (HAMR) representa otro avance positivo. Esta innovación permite a los fabricantes aumentar la densidad de datos en las plataformas de unidades existentes, reduciendo los gastos de material y ampliando la capacidad de almacenamiento. El escenario optimista de Mohan proyecta que las ganancias de Seagate se acercarán a los 45 dólares por acción para 2028, lo que respalda un objetivo de precio de 700 dólares. Para Western Digital, su análisis sugiere ganancias potenciales de 33 dólares por acción con un precio objetivo correspondiente de 495 dólares. Las acciones de SanDisk se habían apreciado aproximadamente un 350% durante 2025 antes de la caída fuera de horario del jueves.