Las acciones de ServiceNow (NOW) se desploman un 43% en 2026: ¿es hora de comprar la venta masiva?

ServiceNow enfrenta una presión cada vez mayor en 2026. Las acciones han caído aproximadamente un 43% desde enero, ubicándose en alrededor de 88 dólares durante la sesión del martes, mientras la ansiedad generalizada sobre la interrupción de la inteligencia artificial continúa golpeando las acciones de software empresarial. ServiceNow, Inc., NOW Brian Schwartz, analista de Oppenheimer, recortó su precio objetivo en NOW a 130 dólares desde 175 dólares, atribuyendo la revisión a múltiplos de valoración comprimidos en toda la industria del software. A pesar de la reducción, mantuvo su recomendación de Mejor Rendimiento. Schwartz descarta las preocupaciones de que la IA afecte a ServiceNow. En cambio, sostiene que la plataforma podría convertirse en el principal ganador en la transformación de la IA empresarial. Según el análisis de InvestingPro, el valor intrínseco de NOW es de 130 dólares, lo que indica que las acciones se cotizan por debajo del valor razonable en los niveles actuales. Oppenheimer pronostica que los ingresos del primer trimestre alcanzarán los 3.740 millones de dólares, lo que representa aproximadamente una expansión interanual del 21%, junto con ganancias pro forma de 0,96 dólares por acción. Schwartz señaló que su investigación de canales sugiere "algunas ventajas para las estimaciones de consenso". La firma de inversión destacó la debilidad en la vertical del gobierno federal. Oppenheimer calcula que las obligaciones federales se contrajeron un 72% anual en el primer trimestre, cayendo a aproximadamente 48 millones de dólares, significativamente por debajo de la norma estacional de tres años de 99 millones de dólares. Tanto el cierre parcial del gobierno como las difíciles comparaciones con el año anterior contribuyeron a la caída. Esta debilidad crea un obstáculo para la actual métrica de obligaciones de desempeño restante (cRPO) de ServiceNow, que los inversores monitorean de cerca como un predictor del crecimiento futuro. Más allá de los desafíos del sector federal, las discusiones del canal revelaron una reducción de la actividad de grandes transacciones y una mayor debilidad del sector público en comparación con el trimestre anterior. Sin embargo, estas mismas fuentes de la industria indicaron "un crecimiento acelerado del uso y una actividad de expansión para el negocio de inteligencia artificial de ServiceNow", informó Schwartz. ServiceNow mantiene un sólido margen de beneficio bruto del 77,5% y produjo 4.600 millones de dólares en flujo de caja libre durante los últimos doce meses. El proveedor de la plataforma ha integrado capacidades de inteligencia artificial en toda su gama de productos, incluidas mejoras en la integración de datos, automatización del flujo de trabajo y funciones de seguridad, todo ello sin costo adicional para los clientes existentes. La compañía presentó recientemente Context Engine, un marco que aprovecha la arquitectura de datos patentada de ServiceNow para mejorar el rendimiento y la toma de decisiones de los agentes de IA. Wall Street sigue dividido sobre las acciones. Bernstein mantuvo su calificación de desempeño superior. JMP Securities elevó sus acciones a Market Outperform. UBS se movió en la dirección opuesta, bajando su calificación de Compra a Neutral en medio de preocupaciones sobre la posición competitiva de la compañía en IA. BTIG redujo su precio objetivo manteniendo su recomendación de Compra. Schwartz reconoció que los temores en torno a la interrupción de la IA "pueden mantener a ServiceNow como un 'muéstrame acciones' después de las ganancias". Sin embargo, con la confianza de los inversores acercándose a mínimos cíclicos y las acciones cayendo un 43%, cree que la ecuación riesgo/recompensa favorece a los tenedores pacientes y a largo plazo. Proyecta que ServiceNow se convertirá en la primera empresa de software empresarial en obtener más del 10% de los ingresos totales de las ofertas de IA, alcanzando potencialmente ese hito en el cuarto trimestre de 2026. La compañía informará sus resultados trimestrales el 22 de abril.