Shell (SHEL) llega a un acuerdo de 16.400 millones de dólares para adquirir el productor canadiense ARC Resources (ARX)
Shell (SHEL) ha celebrado un acuerdo definitivo para adquirir ARC Resources (ARX), un productor de energía canadiense, en una transacción que tiene un valor empresarial total de 16.400 millones de dólares si se tienen en cuenta 2.800 millones de dólares de deuda neta y obligaciones de arrendamiento. Shell plc, SHEL El componente de capital del acuerdo está valorado en aproximadamente 13.600 millones de dólares. Según los términos del acuerdo, los inversores de ARC tendrán derecho a CAD 8,20 en efectivo más 0,40247 acciones ordinarias de Shell por cada acción de ARC que tengan en su poder. Según el precio de las acciones de Shell al cierre del mercado el 24 de abril, esto se traduce en aproximadamente CAD 32,80 por acción de ARC. La oferta representa una prima del 20% sobre el precio de negociación promedio ponderado por volumen de ARC durante los 30 días anteriores. La composición de la transacción se divide en aproximadamente un 25% de contraprestación en efectivo y un 75% de acciones de Shell. Shell planea financiar el segmento de acciones con 3.400 millones de dólares en recursos en efectivo y 10.200 millones de dólares mediante la emisión de nuevas acciones de Shell, por un total de alrededor de 228 millones de acciones ordinarias. ARC Resources entregó una producción de 374.000 barriles de petróleo equivalente diarios durante el año anterior. Esta adquisición introduce aproximadamente 2 mil millones de barriles de reservas probadas y probables a la base de recursos existente de Shell. Las operaciones de ARC se concentran en la formación de esquisto Montney que abarca Columbia Británica y Alberta. La compañía controla 1,5 millones de acres netos en esta región, que se combinarán con la posición actual de Shell de 440.000 acres netos en la misma cuenca. Esta consolidación proporciona a Shell una escala significativamente mejorada en uno de los principales yacimientos no convencionales ricos en gas natural y líquidos de gas natural de Canadá. La dirección de Shell indicó expectativas de que la adquisición genere rendimientos de dos dígitos y al mismo tiempo mejore el flujo de caja libre por acción a partir de 2027. La compañía ha identificado aproximadamente 250 millones de dólares en oportunidades de sinergia anuales que se pueden lograr dentro de los doce meses posteriores al cierre. A pesar del tamaño sustancial de esta transacción, Shell ha confirmado que mantendrá su guía de gastos de capital entre 20 y 22 mil millones de dólares para el período 2027 a 2028. El marco de distribución de accionistas de la empresa, que se compromete a devolver entre el 40% y el 50% del flujo de caja de las operaciones, permanece sin cambios. Los consejos de administración de ambas empresas aprobaron por unanimidad la transacción. La finalización final requiere votos afirmativos de los accionistas de ARC, sanción judicial y las autorizaciones regulatorias necesarias. Shell y ARC están trabajando para fijar un cronograma de cierre en la segunda mitad de 2026. Al momento de escribir este artículo, SHEL bajó un 0,16% y ARX bajó un 1,34% en el día.