¿Debería comprar acciones de AMD antes del informe de resultados del primer trimestre del martes?

Se anticipa que Advanced Micro Devices ofrecerá un sólido desempeño en el primer trimestre el martes por la tarde, impulsado por la aceleración del gasto en infraestructura de inteligencia artificial. Los analistas de Advanced Micro Devices, Inc., AMD prevén unos ingresos trimestrales de 9.900 millones de dólares, lo que representa un aumento del 33% con respecto al trimestre comparable del año pasado. Las ganancias ajustadas por acción se proyectan en 1,29 dólares, lo que refleja de manera similar un crecimiento anual de alrededor de un tercio. El fabricante de chips ha experimentado un impulso significativo recientemente. Las acciones han avanzado durante cinco semanas consecutivas, elevando la capitalización de mercado de la compañía por encima de los 587 mil millones de dólares y elevando el precio de las acciones hacia los 360 dólares, sustancialmente por encima del objetivo de consenso de Wall Street de 307 dólares. Se prevé que los ingresos del centro de datos en el primer trimestre alcancen los 5.600 millones de dólares, lo que supone un aumento interanual del 53 %. Esto representaría el 57% de los ingresos consolidados. Sólo dos años antes, este segmento representaba el 43% de las ventas totales. De cara al próximo año, los analistas de la industria proyectan que las operaciones de los centros de datos comprenderán aproximadamente dos tercios de la combinación general de ingresos de AMD. La compañía ha capitalizado a los clientes empresariales que buscan alternativas a Nvidia, que mantiene una cuota de mercado dominante en chips aceleradores de IA. Como el único otro fabricante importante de GPU a escala, AMD representa una opción de diversificación lógica. Para asegurar la victoria de los clientes, AMD ha empleado estrategias de precios agresivas. Si bien este enfoque ha presionado los márgenes operativos dentro de la división de centros de datos, ha demostrado ser eficaz para cerrar contratos importantes. La empresa de semiconductores ha cerrado acuerdos con Meta Platforms y OpenAI. Estas asociaciones incluyen garantías por hasta 320 millones de acciones combinadas, dependiendo del cumplimiento de los cronogramas de entrega y los puntos de referencia de desempeño. AMD anticipa comenzar los envíos en virtud de estos contratos durante la segunda mitad de 2026. Fuera del espacio del centro de datos, los segmentos integrado, automotriz y de computación para clientes de AMD también están experimentando un crecimiento renovado. En conjunto, se espera que estas divisiones generen un 13% más de ingresos en el primer trimestre en comparación con el mismo período del año anterior. AMD ha superado consistentemente las proyecciones de Wall Street. El informe trimestral más reciente mostró 10.300 millones de dólares en ventas, un aumento interanual del 34%, acompañado de un margen de beneficio operativo del 17%. La acción cotiza actualmente a un múltiplo precio-beneficio futuro de 53, muy por encima de la mediana del sector de semiconductores de aproximadamente 23. Según las métricas tradicionales, esto representa una valoración ampliada, aunque el marco de la regla del 40, que incorpora el crecimiento de los ingresos, sugiere una lectura más equilibrada del 50%. Desde una perspectiva gráfica, AMD ha superado los 265 dólares, un nivel de precio que sirvió como resistencia durante octubre de 2025 y enero de 2026. La acción cotiza actualmente por encima de todas las medias móviles principales. Dicho esto, el índice de fuerza relativa junto con otros osciladores de impulso han entrado en zonas de sobrecompra. Esta configuración aumenta la probabilidad de obtención de beneficios tras el anuncio de resultados, independientemente de si los resultados superan las expectativas. Si las acciones retrocedieran hacia el nivel de 265 dólares, los analistas técnicos probablemente interpretarían esto como una nueva prueba estándar de la zona de ruptura en lugar de una señal de reversión bajista. Una preocupación particular merece atención: el acuerdo de suministro de OpenAI. OpenAI enfrenta una creciente presión competitiva por parte de empresas como Anthropic, y cualquier reducción en los planes de gasto de capital podría afectar negativamente los volúmenes de envío de AMD. Para el segundo trimestre, la dirección ha proporcionado una previsión de ingresos de 10.500 millones de dólares, lo que sugiere una expansión interanual del 38 %. Esta proyección será analizada de cerca junto con los resultados reales del primer trimestre del martes.