El S&P 500 alcanza un máximo histórico mientras Buffett advierte sobre el aumento de la especulación en el mercado

El S&P 500 alcanzó un nuevo máximo de 7.272 dólares, cerrando en 7.259,22 después de una ganancia diaria del 0,81%, mientras que el Nasdaq alcanzó los 25.326,13 y el Dow alcanzó los 49.298,25. El repunte está impulsado por fuertes ganancias, el impulso liderado por la IA y la reducción del riesgo geopolítico después del alto el fuego entre Estados Unidos e Irán.

Al mismo tiempo, Warren Buffett ha advertido que los mercados están entrando en una fase peligrosa. Afirmó que los inversores están “de humor para apostar” y que los precios de muchos activos podrían parecer irracionales en los niveles actuales.

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Repunte del mercado impulsado por las ganancias y la IA

La última medida está respaldada por un sólido desempeño corporativo. Las empresas del S&P 500 van camino de lograr un crecimiento interanual de las ganancias del 28% en el primer trimestre, el más fuerte desde 2021.

Las acciones de chips están liderando el movimiento. El índice de semiconductores PHLX ha subido un 55% en 2026, con Intel aumentando un 13% debido a los informes de que Apple utiliza sus servicios de chips, mientras que AMD está ganando por delante de las ganancias con expectativas de un crecimiento de ingresos del 33%.

Los 11 sectores del S&P 500 subieron, con los materiales y la tecnología liderando las ganancias. El índice también registró 43 nuevos máximos en la última sesión.

Buffett señala riesgo de valoración

Buffett señaló niveles casi récord en el índice Shiller CAPE del S&P 500, colocando las valoraciones actuales cerca de los niveles observados durante la burbuja de las puntocom.

Advirtió que la especulación se está extendiendo por los mercados, desde las opciones de un día hasta los mercados de predicción y las apuestas deportivas. Las apuestas deportivas en EE. UU. alcanzaron los 167 mil millones de dólares en 2025, un aumento interanual del 11%, mientras que los mercados de predicción procesaron 25,7 mil millones de dólares solo en marzo de 2026, casi 13 veces más que el año anterior.

Este entorno refleja un creciente apetito por el riesgo en todas las clases de activos, no sólo en las acciones.

Berkshire construye una posición récord de efectivo

Mientras tanto, Berkshire Hathaway no persigue el repunte. La empresa tenía casi 400.000 millones de dólares en efectivo y bonos del Tesoro a corto plazo a finales del primer trimestre de 2026.

Tanto Buffett como el nuevo director ejecutivo Greg Abel han evitado desplegar capital con las valoraciones actuales. La empresa ha rechazado acuerdos que considera demasiado caros y ha optado por esperar a mejores puntos de entrada.

Esta posición de efectivo cumple dos funciones: protección durante las desaceleraciones y capacidad de desplegarse agresivamente cuando los mercados corrigen.

Mientras que el S&P 500 ha subido un 27,92% en los últimos 12 meses, las acciones de Berkshire Hathaway han caído. Las acciones de clase A cayeron un 6,76% a 717.886 dólares, y las acciones de clase B cayeron un 6,59% a 478,41 dólares.

La brecha muestra un cambio en la preferencia de los inversores hacia los activos de crecimiento y riesgo. Desde que Buffett anunció su retiro en 2025, Berkshire ha tenido un desempeño inferior al S&P 500 en aproximadamente un 37%.

Durante un período de cinco años, Berkshire aún ganó un 64,57%, pero el S&P 500 lo superó con un rendimiento del 70,77%.

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