Symbiotic tiene como objetivo hacer que los activos tokenizados sean más fáciles de retirar con una nueva red de liquidez
Symbiotic, una empresa de infraestructura criptográfica respaldada por Paradigm, Pantera Capital y Coinbase Ventures, lanzó un nuevo sistema destinado a abordar uno de los mayores obstáculos que enfrentan los activos tokenizados: la liquidez.
El producto, denominado Liquid Lane, permite a los inversores intercambiar fondos tokenizados, productos de crédito privado y otros activos del mundo real (RWA) por monedas estables casi instantáneamente en lugar de esperar a través de ventanas de canje que pueden extenderse hasta 180 días.
El producto aborda un punto de fricción clave en las finanzas tokenizadas. Si bien los activos pueden existir en la cadena, el proceso de rescate subyacente a menudo permanece ligado a la infraestructura financiera tradicional.
"El mercado de RWA ha superado los 33 mil millones de dólares, pero la mayoría de esos activos aún no se pueden canjear a pedido", dijo a CoinDesk el cofundador de Symbiotic, Misha Putiatin. "Las instituciones entienden eso, y es por eso que el precio de la liquidez tiene una prima".
La tokenización está pasando de simplemente representar activos como bonos, fondos y créditos en una cadena de bloques a construir infraestructura que los haga más útiles. Se trata de un paso adelante crucial en un mercado que se espera que crezca exponencialmente en los próximos años. Citi proyectó que los activos tokenizados podrían convertirse en un mercado de 5 billones de dólares para 2030, mientras que BCG y Ripple pronosticaron un mercado de casi 19 billones de dólares para 2033.
Cuello de botella de liquidez
Muchos fondos tokenizados se pueden transferir instantáneamente en cadena, pero los inversores aún esperan semanas o meses para recibir efectivo cuando los canjean con los emisores, un obstáculo tanto para los inversores como para los administradores de fondos.
Liquid Lane introduce un enfoque de reembolso basado en el mercado. Cuando un inversor quiere salir de una posición tokenizada, la solicitud se envía a través de un sistema de solicitud de cotización (RFQ) a una red de creadores de mercado verificados. Los participantes compiten para proporcionar liquidez y el postor ganador entrega monedas estables USDC inmediatamente mientras recibe el activo tokenizado.
El emisor completa la liquidación en segundo plano. A diferencia de los fondos de liquidez dedicados, Liquid Lane utiliza garantías compartidas que pueden respaldar a múltiples emisores mientras obtienen diferenciales de reembolso, prestando ingresos de protocolos como Aave y Morpho y retornos de otras aplicaciones impulsadas por Symbiotic.
Fasanara Capital, el administrador detrás del fondo de crédito tokenizado mGLOBAL, actuará como el primer curador de bóveda junto con Avantgarde Finance, Barter y KPK. Midas es el primer emisor integrado, mientras que RedStone Settle conectará el sistema a las liquidaciones del mercado de préstamos.
Mercados de garantía
Liquid Lane también refleja una tendencia más amplia en las finanzas tokenizadas.
Las empresas están construyendo cada vez más infraestructura de liquidez y garantías compartidas en lugar de fondos aislados en torno a productos individuales. El mes pasado, Grove lanzó Basin, una red de liquidez de mil millones de dólares respaldada por socios como BlackRock y Janus Henderson que promueve la liquidez de las monedas estables frente a los reembolsos de fondos tokenizados.
Symbiotic surgió en el sector de recuperación de criptomonedas antes de darse cuenta de que su arquitectura de bóveda podría admitir una gama más amplia de aplicaciones financieras.
"¿Qué hacemos mejor como industria blockchain? democratizamos el acceso", dijo Putiatin en una entrevista. "Damos acceso a algo que antes no estaba disponible y lo optimizamos para que sea más eficiente".
Hoy en día, Symbiotic se describe a sí misma como una plataforma de mercados de garantías que abarca crédito, seguros, monedas estables y activos tokenizados. La empresa dice que su infraestructura asegura más de 550 millones de dólares en docenas de aplicaciones.