Los comerciantes obtienen futuros de inteligencia artificial, defensa y delincuentes chinos en Coinbase a partir del 8 de junio
Coinbase Derivatives llevará futuros sobre índices bursátiles de estilo perpetuo a los mercados regulados de EE. UU. el 8 de junio, brindando a los operadores exposición directa a la inteligencia artificial (IA), las acciones chinas, la defensa y la tecnología en general a través de cuatro nuevos contratos temáticos.
Conclusiones clave:
Coinbase Derivatives lanza futuros sobre índices bursátiles de estilo perpetuo el 8 de junio de 2026, dirigidos a los mercados regulados de EE. UU.
Cuatro contratos que cubren IA, China, defensa y tecnología brindan a los operadores exposición temática a través de un mecanismo de tasa de financiamiento.
El acceso minorista a los contratos de delincuentes AIP, CHN, DEF y TEK de Coinbase está previsto para los próximos meses.
Los comerciantes estadounidenses obtienen acciones reguladas de los derivados de Coinbase el 8 de junio
El intercambio anunció el lanzamiento el jueves. "Estamos agregando aún más formas de negociar acciones en Coinbase", escribió la compañía. "Opte largo o corto en los sectores y tendencias más candentes". Los contratos cubren cuatro índices: AI10 (AIP), China10 (CHN), Defense10 (DEF) y Tech100 (TEK).
Los futuros perpetuos, comúnmente llamados delincuentes, son contratos de derivados que permiten a los operadores especular sobre el precio de un activo sin fecha de vencimiento. A diferencia de los futuros tradicionales, que se liquidan en una fecha fija, los delincuentes se pueden mantener indefinidamente. Para mantener el precio del contrato cerca del precio real de mercado, las bolsas utilizan un mecanismo de tasa de financiación.
Si el delincuente cotiza por encima del precio al contado, los tenedores largos pagan una tarifa a los tenedores cortos. Si cotiza por debajo, los tenedores en corto pagan en largo. La financiación suele producirse cada ocho horas. Este sistema mantiene los precios anclados sin requerir la renovación del contrato.
Coinbase Derivatives aplicó esa misma estructura a los índices de acciones. Cada contrato se liquida en efectivo y representa 1x de su índice subyacente. Un contrato Tech100, por ejemplo, tendría un valor nominal de 4.000 dólares si el índice Marketvector US Listed Innovators 100 tiene un precio de 4.000 dólares. El índice AI10 de futuros de estilo perpetuo rastrea las 10 principales empresas que cotizan en EE. UU. que generan al menos el 50 % de sus ingresos a partir de infraestructura, datos y aplicaciones de IA.
El índice subyacente AI 10 de Marketvector US Listed cubre cuatro segmentos: big data, semiconductores sin fábrica, hiperescaladores e inteligencia artificial como servicio, y soluciones de hardware y centros de datos. Los componentes están ponderados por capitalización de mercado ajustada por flotación con un máximo del 15% por acción y reequilibrados trimestralmente.
Fuente de la imagen: delincuentes de Coinbase Derivatives. En la foto de la izquierda: contrato de China10. En la foto de la derecha: contrato de Defense10.
El contrato China10 rastrea las diez empresas chinas más grandes y líquidas que cotizan en las bolsas de Estados Unidos como American Depositary Receipts en Nasdaq y NYSE. Al igual que el AI10, aplica un límite de concentración del 15% y un reequilibrio trimestral.
Defense10 se dirige a las diez principales empresas aeroespaciales y de defensa que cotizan en Estados Unidos y que obtienen al menos el 50 % de sus ingresos de operaciones relacionadas con la defensa. Se aplica el mismo límite del 15% y reequilibrio trimestral. Tech100 es el más amplio de los cuatro.
Realiza un seguimiento de 100 empresas que cotizan en Nasdaq en tecnología, comunicaciones, consumo discrecional, industria, materiales, atención médica, productos básicos de consumo y energía. El índice no aplica ningún límite de concentración, lo que permite que el liderazgo natural del mercado impulse las ponderaciones.
Mantiene las 80 empresas principales por capitalización de mercado ajustada por flotación, y las acciones más grandes y más pequeñas de las 120 principales se agregan o eliminan para mantener el recuento de 100 participaciones. Para los operadores estadounidenses, el acceso regulado a contratos de estilo perpetuo vinculados a temas de acciones ha sido limitado.
Los centros extraterritoriales han ofrecido estructuras similares, pero sin la supervisión de una bolsa de futuros registrada en Estados Unidos. Coinbase Derivatives dice que opera en una infraestructura de mercado regulada con liquidez centralizada y determinación de precios transparente.
Los contratos también conllevan una ventaja fiscal. Como futuros, caen bajo la regla 60/40, según la cual el 60% de las ganancias se gravan como ganancias de capital a largo plazo, independientemente del período de tenencia. Negociar la misma exposición a través de acciones o fondos cotizados en bolsa (ETF) directamente no conllevaría ese tratamiento.
Los delincuentes, sin embargo, conllevan riesgos reales. Un alto apalancamiento amplifica las pérdidas ante pequeños movimientos de precios. Las tarifas de financiación se acumulan si un operador mantiene una posición en el lado equivocado durante un período prolongado. Y como todos los productos de intercambio centralizados, los usuarios conllevan riesgo de contraparte.
Coinbase explicó que a continuación se darán más detalles sobre el acceso comercial a través de plataformas asociadas. La disponibilidad minorista está prevista para los próximos meses. El lanzamiento del 8 de junio marca la primera vez que Coinbase Derivatives aplica el marco de estilo perpetuo que desarrolló para futuros criptográficos al espacio de acciones en un entorno regulado por los EE. UU.