El fondo tokenizado de VanEck aterriza en Euler mientras DeFi corteja a las instituciones de Wall Street
Los protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi) creados para criptoactivos se están reequipando cada vez más para Wall Street, y el fondo tokenizado del Tesoro de VanEck que llega a la plataforma de préstamos Euler es el último ejemplo de ese cambio.
Securitize (CEPT), emisor y especialista en tokenización detrás del fondo del Tesoro VBILL de VanEck, dijo el jueves que el producto ya está disponible en los mercados de préstamos de Euler.
La medida permite a los inversores utilizar bonos del Tesoro estadounidenses tokenizados como garantía para pedir prestado y desplegar liquidez en otros lugares de la cadena, manteniendo al mismo tiempo los límites de cumplimiento vinculados al activo.
La medida destaca cómo están evolucionando los protocolos DeFi a medida que los inversores institucionales profundizan en las finanzas tokenizadas. Las plataformas que alguna vez se centraron en criptoactivos sin permiso están comenzando a rediseñar su arquitectura para productos regulados como fondos del mercado monetario tokenizados y crédito privado.
Los bonos del Tesoro estadounidense tokenizados se han convertido en uno de los sectores de criptografía de más rápido crecimiento, superando los 15.000 millones de dólares en activos, aumentando un 150% en un año, según datos de RWA.xyz. Los administradores de activos globales, incluidos BlackRock, Franklin Templeton y Janus Henderson, han lanzado productos del mercado monetario y del Tesoro basados en blockchain dirigidos a instituciones que buscan garantías en cadena que generen rendimiento.
Pero eso sigue siendo una fracción del potencial que podría alcanzar la tokenización de activos. Standard Chartered proyectó 2 billones de dólares en activos tokenizados para 2028, mientras que BCG y Ripple pronosticaron un tamaño de mercado de 18,9 billones de dólares para 2033.
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"Lo realmente emocionante es que ahora existen protocolos que están entusiasmados por integrar activos autorizados", dijo a CoinDesk Graham Ferguson, jefe del ecosistema de Securitize. "Esto es algo que antes no había ocurrido".
Euler, que actualmente tiene más de 320 millones de dólares en activos en su plataforma, giró a principios de este año hacia casos de uso institucional después de operar originalmente como un protocolo de préstamos totalmente sin permiso. La plataforma rival Aave también lanzó Horizon, su plataforma de activos del mundo real centrada en prestatarios institucionales y garantías tokenizadas.
Euler integró el Protocolo DS de Securitize a principios de este año, permitiendo que los valores tokenizados interactúen con los mercados de préstamos al tiempo que preserva los requisitos de elegibilidad de los inversores y las restricciones de transferencia. Los datos de precios de VBILL se proporcionan a través de oráculos de RedStone.
El desafío para los protocolos DeFi, según Ferguson de Securitize, es equilibrar la infraestructura abierta de las criptomonedas con las expectativas de cumplimiento de las empresas financieras tradicionales.
"A medida que los inversores institucionales más serios exploran el espacio, necesitan tener ciertas protecciones y permisos a los que están acostumbrados en las finanzas tradicionales", dijo Ferguson.
"Los protocolos DeFi finalmente se están dando cuenta del hecho de que si quieren dar la bienvenida a esta capital, tendrán que cambiar sus costumbres", añadió.