Los analistas de Wall Street instan a los inversores a comprar Micron (MU) y Sandisk tras la caída de Google TurboQuant

Los fabricantes de chips de memoria Micron y Sandisk experimentaron fuertes caídas la semana pasada luego de la publicación por parte de Google de detalles técnicos sobre TurboQuant, una innovadora tecnología de compresión que reduce los requisitos de memoria del modelo de IA en un factor mínimo de seis. El algoritmo ofrece simultáneamente mejoras en el rendimiento de inferencia de hasta ocho veces mientras mantiene los niveles de precisión del modelo. Los inversores interpretaron la evolución de forma negativa para los productores de memorias de semiconductores. La perspectiva de un menor consumo de memoria por modelo de inteligencia artificial generó preocupaciones sobre el debilitamiento de la demanda de chips por parte de actores de la industria, incluidos Micron y Sandisk. Ambas acciones han retrocedido al menos un 15% desde las valoraciones máximas históricas alcanzadas a finales del mes pasado. La actividad comercial del jueves mostró que Sandisk cayó un 5,9% a 652 dólares, y Micron cayó un 5,5% a 347,78 dólares. Sandisk Corporation, SNDK El sentimiento del mercado recibió un golpe adicional cuando los comentarios del presidente Trump el miércoles por la tarde no lograron aclarar el cronograma de resolución del conflicto de Irán, creando incertidumbre que se extendió a las operaciones del jueves. Los investigadores de Google exploraron inicialmente los conceptos de TurboQuant en 2025, y los hallazgos actualizados sobre las capacidades de inferencia de la IA se publicaron en artículos de investigación posteriores. Vijay Rakesh, analista de Mizuho Securities, contrarrestó el sentimiento prevaleciente en el mercado en las comunicaciones con sus clientes. Mantuvo calificaciones de rendimiento superior para Micron y Sandisk, manteniendo al mismo tiempo los objetivos de precios de 530 dólares y 710 dólares respectivamente. Rakesh recomendó a los clientes "comprar el retroceso de memoria TurboQuant", calificando las preocupaciones sobre la demanda máxima de memoria como "exageradas". Su tesis central sugiere que las mejoras en la eficiencia de la inteligencia artificial han resultado consistentemente en un aumento del gasto en lugar de una reducción del gasto. Este principio económico, reconocido como la paradoja de Jevons, describe cómo la mejora de la eficiencia o la reducción del costo de un recurso generalmente estimulan un mayor consumo general. Rakesh hizo referencia a tres precedentes históricos. Se anticipó que la tecnología de máquinas virtuales disminuiría los requisitos del servidor, pero generó el resultado opuesto. La introducción de DeepSeek en 2025 generó preocupaciones sobre la demanda de GPU, pero la inversión en infraestructura de IA continuó expandiéndose. La transición de la infraestructura de red de cobre a la óptica, a pesar de ofrecer mejoras de ancho de banda 10 veces mayor, impulsó una mayor inversión de capital en servidores de IA en lugar de reducciones de costos. Rakesh observó que la integración de la memoria NAND en las arquitecturas de servidores de IA se ha duplicado durante el período de doce meses anterior. Las valoraciones del mercado al contado han mantenido un impulso alcista durante trimestres consecutivos. Sostuvo que las tecnologías de compresión de tipo TurboQuant “permitirían modelos más grandes en lenguajes más grandes, inferencias más rápidas y mejores tokenómicas, lo que estimularía un mayor gasto” en todo el ecosistema de IA. Con una apreciación de precios simultánea y una sólida dinámica de demanda fundamental, Mizuho anticipa que Micron y Sandisk podrían superar las ya elevadas proyecciones de ganancias en los próximos períodos. Sandisk cotiza actualmente cerca de 652 dólares, posicionado por debajo del objetivo de valoración de 710 dólares de Mizuho. Micron ronda los 347 dólares, en comparación con el precio objetivo de 530 dólares de la empresa.