Por qué este ex ejecutivo de Solana está utilizando un truco de Wall Street para nivelar el campo de juego en DeFi
Austin Federa renunció como jefe de estrategia de la Fundación Solana en 2024 para abordar lo que consideraba injusto en el entorno del comercio de criptomonedas. Dieciocho meses después, su empresa, DoubleZero, dice que está lista.
DoubleZero tiene como objetivo eliminar la proximidad a los servidores de un intercambio como una ventaja competitiva para los comerciantes. La red de fibra privada elimina la latencia, el tiempo que tarda una orden en llegar a la plataforma desde el escritorio de un comerciante, como factor e introduce un entorno más equitativo a pesar de que los reguladores (y los comerciantes) aún no lo exigen.
El problema, dice Federa, es que las criptomonedas combinan descentralización con distribución. Los protocolos DeFi están descentralizados en virtud de su código de fuente abierta y conjuntos de validadores sin permiso, pero cuando los milisegundos determinan quién gana una operación, las leyes de la física empujan a los validadores a agruparse en los mismos centros de datos de todos modos. En plataformas como Hyperliquid, por ejemplo, los operadores con sede en Tokio disfrutan de una ventaja de aproximadamente 200 milisegundos sobre sus rivales en el extranjero.
"Hyperliquid puede ser un sistema descentralizado desde una perspectiva de gobierno y usuario, pero no es un sistema distribuido", dijo Federa en una entrevista con CoinDesk. "Todavía está ubicado en el mismo entorno, incluso si lo administran varias entidades diferentes".
Es un problema que las finanzas tradicionales ya han enfrentado. Cuando la Bolsa de Valores de Nueva York desarrolló su centro de datos en Mahwah, Nueva Jersey, hace más de una década, diseñó la ecualización de la longitud de los cables en un nanosegundo porque el acceso asimétrico era malo para los negocios, no porque los reguladores lo exigieran. Simplemente, los comerciantes que se sintieran en desventaja enviarían sus pedidos a otra parte.
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La solución de DoubleZero es la marca de tiempo.
La red agrega ancho de banda privado de los operadores para enrutar datos de blockchain a través de enlaces dedicados, al tiempo que brinda a los lugares herramientas para marcar el tiempo de los pedidos en los puntos de entrada globales y reconstruir una secuencia justa similar en objetivo a la ecualización de cable utilizada por la Bolsa de Nueva York.
El desafío no es sólo la velocidad, sino la verificabilidad. En un lugar que opera en Internet público, un comerciante cuya orden llega tarde no tiene forma de distinguir la congestión ordinaria de la red de algo más deliberado.
"¿Es eso cierto porque la Internet pública descarta paquetes todo el tiempo, o es cierto porque viste mi transacción y dijiste: 'Oye, este tipo es bastante bueno, no quiero incluir este bloque'", dijo Federa. "El contrafáctico es realmente difícil de probar".
El argumento de DoubleZero es que una red administrada con latencia determinista hace que esa distinción sea demostrable. La física aún se aplica: una mesa de operaciones de Nueva York que pasa por DoubleZero para llegar a Hyperliquid en Tokio no dejará atrás a un competidor más cercano en la región ap-noreste-1 de AWS.
Pero la brecha se reduce y, lo que es más importante, la variación se reduce. Los comerciantes obtienen no sólo una latencia más baja sino también una latencia predecible, que es la propiedad por la que las empresas comerciales de alta frecuencia realmente pagan en los mercados tradicionales.
El punto más amplio de Federa es que las criptomonedas están malinterpretando lo que hace que los mercados tradicionales sean justos. Los reguladores importan, pero no son el principal impulsor. FINRA, el organismo que vigila la mayor parte de la conducta diaria de Wall Street, es técnicamente una organización autorreguladora voluntaria. La Comisión de Bolsa y Valores y la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas sirven como respaldo con capacidad de aplicación de la ley, pero el trabajo diario de mantener los mercados justos lo realizan las propias bolsas.
Lo hacen porque su negocio depende de ello. Los lugares que tienen reputación de tener acceso asimétrico pierden volumen frente a los que no la tienen.
Si tiene razón, el problema de latencia de DeFi no está esperando a los reguladores. Es esperar el momento en que un lugar importante decida que la equidad es una ventaja competitiva por la que vale la pena pagar.
Crypto ha pasado una década demostrando que se pueden construir sistemas descentralizados. La próxima década pondrá a prueba si alguien quiere construir sistemas distribuidos, donde la ventaja no se base en dónde se encuentra el servidor en Tokio.
"Nadie quiere comerciar en una plataforma injusta", dijo Federa.