Vista previa de las ganancias del primer trimestre de Workday (WDAY): ¿Puede recuperarse el gigante del software caído?
Workday (WDAY) presenta su desempeño financiero del primer trimestre el jueves por la noche, con las expectativas por los suelos. Las acciones de Workday, Inc., WDAY terminaron cotizando a 126,61 dólares el 20 de mayo, lo que supone una caída de aproximadamente el 40 % desde principios de año y una caída de más del 55 % durante el año pasado. Esto representa un cambio dramático para lo que antes se consideraba un peso pesado del software empresarial. Los analistas de Wall Street pronostican ganancias de 2,52 dólares por acción junto con 2.520 millones de dólares en ingresos, lo que representa aumentos anuales del 13% y 12,5% respectivamente. La proyección de ingresos se sitúa ligeramente por debajo de los 2.530 millones de dólares que Workday entregó durante el trimestre anterior. Los pronósticos de ganancias por acción han aumentado modestamente durante los últimos sesenta días, aunque el ajuste sigue siendo leve. La confianza parece limitada a medida que se acerca el anuncio del jueves. El consenso de los analistas sigue siendo Comprar las acciones, con un precio objetivo promedio de 178,16 dólares, lo que sugiere ganancias potenciales de aproximadamente el 41% con respecto a los niveles actuales. Sin embargo, la actividad reciente de los analistas pinta un panorama más reservado. Este martes, Cantor Fitzgerald redujo su precio objetivo a 160 dólares desde 200 dólares. Si bien mantuvo su recomendación de sobreponderación, la empresa observó expectativas moderadas y una inteligencia de canal decepcionante. Con la valoración actual, WDAY representa apenas 12,3 veces las ganancias proyectadas para el año fiscal 2027, lo que representa una rebaja sustancial en comparación con la industria del software en general. Tres elementos determinarán la respuesta del mercado tras las ganancias. El principal de ellos: el impulso de los ingresos por suscripciones y la dinámica de los pedidos pendientes. Dado que Workday ya presta servicios al 65% de las empresas Fortune 500, las oportunidades para conseguir clientes corporativos importantes adicionales siguen siendo limitadas. En segundo lugar, los observadores del mercado necesitan tener claridad sobre si las inversiones en infraestructura de IA están desviando presupuestos de las plataformas convencionales de gestión financiera y HCM. Cantor Fitzgerald destacó específicamente esta preocupación: ciertas organizaciones parecen estar reasignando recursos hacia proyectos de IA en lugar de aplicaciones empresariales como Workday. En tercer lugar, los analistas buscan indicios preliminares de que el recién introducido marco de ingresos basado en el consumo de “Créditos Flexibles” pueda compensar si los ingresos tradicionales basados en asientos enfrentan vientos en contra. Workday ha invertido aproximadamente 3 mil millones de dólares en adquisiciones centradas en IA y posiciona su plataforma Illuminate como su solución de IA agente. Sin embargo, este giro estratégico introduce ambigüedad en los ingresos a corto plazo y los inversores actualmente demuestran una paciencia limitada. Durante el trimestre anterior, Workday superó las expectativas de ingresos y logró un margen operativo récord del 30,6%. Sin embargo, la acción cayó tras las cautelosas proyecciones para todo el año, y los inversores se centraron en la desaceleración de las tasas de expansión. Eagle Capital Management presentó WDAY en su correspondencia con accionistas del primer trimestre de 2026, argumentando que el mercado aplica una narrativa demasiado simplista en todo el sector del software. Eagle destaca que Workday opera actualmente sustancialmente por debajo de los niveles de margen normalizados, lo que crea oportunidades de expansión. Además, ven el regreso del fundador al puesto de director ejecutivo como un impulsor potencial para revitalizar la innovación. La perspectiva general de Eagle: la recuperación del sector del software resultará más selectiva que la recesión. Si bien algunas empresas enfrentarán verdaderos desafíos debido a la disrupción de la IA, otras, según su análisis, mantendrán la estabilidad o potencialmente prosperarán. Setenta carteras de fondos de cobertura mantuvieron posiciones WDAY al final del cuarto trimestre, en comparación con 64 durante el trimestre anterior. Este repunte indica que cierto capital institucional continúa identificando valor en los niveles de precios actuales. La capitalización de mercado de Workday asciende actualmente a aproximadamente 30.470 millones de dólares. La conferencia telefónica sobre resultados del jueves revelará si la narrativa está encontrando fundamento o si sigue bajo tensión continua.