Réduction des taux de la Fed de 0 % : comment cela affecte-t-il le prix du Bitcoin (BTC)

Le marché des crypto-monnaies commence à ressentir des pressions, car les attentes concernant la politique de la Réserve fédérale évoluent rapidement. La probabilité que les baisses de taux se poursuivent jusqu’en 2027 est actuellement pratiquement nulle, selon les probabilités de FedWatch. Plus important encore, les traders tiennent compte d'une probabilité de 55 % d'une nouvelle hausse des taux d'ici janvier. Par rapport aux prévisions précédentes selon lesquelles la Fed commencerait à assouplir ses taux beaucoup plus tôt, il s’agit d’un changement significatif.

Le changement macro Bitcoin

Lorsque la liquidité augmente, que les emprunts deviennent plus abordables et que les investisseurs transfèrent leur argent vers des actifs plus risqués, les marchés des cryptomonnaies fonctionnent de manière optimale. Habituellement, les réductions de taux contribuent à ces circonstances. L’inverse est vrai lorsque les taux d’intérêt augmentent. Ils réduisent l’appétit spéculatif du marché, renforcent le dollar et resserrent la liquidité.

Graphique $ BTC/USDT par TradingView

Pour cette raison, malgré une dynamique haussière antérieure, Bitcoin a récemment échoué près de la zone de résistance de 81 000 $ et a commencé à reculer. Selon le graphique, Bitcoin recule actuellement vers un support important proche de la moyenne mobile sur 100 jours et s'effondre après une structure ascendante à court terme. À mesure que l’incertitude macroéconomique augmente, les acheteurs deviennent plus prudents, comme en témoigne la forte baisse de la dynamique du RSI.

Le pivotement est incertain

Cependant, la situation est plus nuancée que l’argument simple des taux plus élevés équivaut à une baisse du Bitcoin. Le marché se rapproche désormais du point où la Fed pourrait éventuellement être contrainte d'assouplir ses taux à l'avenir en raison de la pression. Les attentes pourraient rapidement changer à l’avenir en raison du ralentissement de l’économie, de la hausse des coûts du service de la dette, des tensions bancaires ou de la détérioration des conditions d’emploi.

Pour cette raison, lorsque la politique finit par changer, les investisseurs continuent de considérer Bitcoin comme un possible gagnant à long terme. Mais le marché entre actuellement dans une phase défensive.

Le scénario le plus probable à court terme est une volatilité continue, le $ BTC s'échangeant dans une large fourchette alors que les investisseurs réagissent aux commentaires de la Fed, aux rapports sur l'emploi et aux données sur l'inflation. Bitcoin pourrait revenir assez rapidement dans la fourchette de 72 000 à 74 000 dollars si les marchés sont persuadés qu’une nouvelle hausse est imminente. Cependant, étant donné que les marchés sont déjà positionnés de manière défensive, Bitcoin pourrait fortement augmenter si l'inflation diminuait de manière inattendue ou si les conditions économiques se détérioraient suffisamment rapidement pour affaiblir la position de la Fed.