Une augmentation de l’activité stimule les transactions sur le stock américain de crypto-monnaie.
Au lendemain du cessez-le-feu, le marché des cryptomonnaies a connu un changement d’humeur significatif, alors que des semaines de troubles alimentées par les tensions entre les États-Unis et l’Iran ont cédé la place à un nouvel afflux de capitaux. Cette reprise de l’activité d’investissement a été marquée par une concentration prononcée sur les actifs les plus liquides, Bitcoin et Ethereum étant les principaux bénéficiaires. Selon les données de CoinMarketCap, le prix du Bitcoin a grimpé jusqu'à 72 800 dollars, accompagné d'un volume de transactions quotidien substantiel de plus de 33 milliards de dollars. Pendant ce temps, le prix d'Ethereum a rebondi dans la fourchette de 2 200 à 2 250 dollars, avec un volume quotidien dépassant 14 milliards de dollars, ce qui indique une augmentation notable de la participation au marché.
Cette évolution est remarquable car elle met en évidence la manière dont les capitaux réintègrent le marché, en se concentrant sur les actifs de base qui présentent la plus grande liquidité et la plus grande profondeur. Parallèlement, la réserve stratégique américaine de crypto-monnaie a connu une hausse de sa valorisation, principalement due à l’appréciation des prix du Bitcoin et de l’Ethereum. Il est toutefois essentiel de noter que le rebond a été sélectif, les principaux actifs attirant des flux de capitaux importants tandis que le marché dans son ensemble attend une conviction durable pour conduire une expansion plus large.
La résurgence de la réserve stratégique américaine de crypto-monnaie peut être attribuée à la reprise des activités d'investissement dans les actifs alignés sur les réserves, la nature du volume des échanges devenant un indicateur crucial de l'orientation du marché. Alors que le prix du Bitcoin approchait de 72 800 $, la réserve stratégique américaine de Bitcoin, qui détient environ 328 372 Bitcoins, a connu une augmentation notable de sa valorisation. Le rebond des prix a été soutenu par des entrées de capitaux soutenues, les données de Farside révélant que les ETF Spot Bitcoin ont enregistré un montant substantiel de 240,4 millions de dollars en une seule journée, contribuant à un total hebdomadaire de 816,9 millions de dollars et à un total cumulé de plus de 56,7 milliards de dollars. Cette évolution suggère une participation institutionnelle continue au marché.
En outre, les marchés de produits dérivés se sont alignés sur la demande au comptant, l'Open Interest (OI) affichant une hausse constante et la pression d'achat des preneurs restant dominante. Cette persistance de la demande indique une phase de reconstruction plutôt qu’une reprise à court terme, soulignant l’idée selon laquelle les investisseurs institutionnels sont le moteur de l’activité d’achat actuelle. L'indice Coinbase Premium a fourni des informations précieuses sur la demande, passant de valeurs négatives inférieures à -0,15 à +0,04 positives, signalant une résurgence de l'activité d'achat aux États-Unis. Ce changement a été reflété par l'indice Premium d'Ethereum, qui est également devenu positif à mesure que la pression macroéconomique s'est atténuée, selon CryptoQuant.
La stabilisation des deux primes au-dessus de zéro suggère que les acheteurs interviennent systématiquement, plutôt que de simplement réagir aux baisses de prix. Ce comportement est révélateur d’une participation institutionnelle, où l’accumulation se fait progressivement. Il est toutefois essentiel de noter que le signal reste conditionnel, la pérennité de la positivité de la prime étant cruciale pour déterminer la trajectoire du marché. Si la prime se maintient, les prix pourraient continuer à grimper ; à l’inverse, une diminution de la prime pourrait conduire à un renversement de la tendance haussière actuelle.
En résumé, le cessez-le-feu a déclenché un rebond du marché, Bitcoin et Ethereum étant en tête du retour des capitaux sur le marché, en se concentrant sur les actifs à haute liquidité et en augmentant la valeur de la réserve stratégique américaine de cryptographie. La demande institutionnelle soutenue, comme en témoignent les afflux d’ETF et les primes positives, est de bon augure pour le marché ; Toutefois, la poursuite de cette tendance dépend de la persistance des flux de capitaux au-delà de la reprise initiale d’origine macroéconomique.