Une augmentation de la demande de fonds négociés en bourse suscite un débat sur la participation au rallye.

Les investisseurs investissent des sommes record de capitaux dans les fonds négociés en bourse (ETF) américains axés sur l’industrie et les infrastructures, reflétant une confiance croissante dans la prochaine phase du boom de l’intelligence artificielle (IA).

Dans ce sens, les ETF du secteur industriel ont attiré environ 25 milliards de dollars d’entrées au cours des 12 derniers mois, marquant un niveau record.

Dans le même temps, les ETF liés aux infrastructures et à l’électricité ont généré environ 21 milliards de dollars, selon les données partagées par la plateforme de commentaires des marchés financiers The Kobeissi Letter le 3 mai.

Cette hausse marque une forte augmentation par rapport aux niveaux de 2024, les afflux dans les ETF industriels ayant bondi d'environ 400 %, tandis que les ETF dans les infrastructures et l'électricité ont augmenté d'environ 200 %.

Entrées d’ETF industriels. Source : Bloomberg

Après une activité inégale au début des années 2020, les flux de capitaux se sont accélérés à la fin de 2025 et en 2026, à mesure que l’enthousiasme autour des infrastructures d’IA s’est intensifié.

Ce rallye est motivé par la reconnaissance croissante du fait que le développement de l’IA dépend non seulement des puces semi-conductrices, mais également de l’électricité, de la capacité du réseau, des systèmes de refroidissement et des équipements industriels.

Attentes d’augmentation des dépenses

Avec l’expansion rapide des centres de données à grande échelle, les entreprises technologiques devraient dépenser des centaines de milliards de dollars dans des projets d’infrastructure en 2026, stimulant ainsi l’intérêt pour les ETF liés à la production d’électricité, aux services publics, aux équipements industriels, aux infrastructures de gaz naturel, à l’énergie nucléaire et à la construction de centres de données.

Les ETF d’infrastructures énergétiques axés sur le gaz naturel et les opérations intermédiaires prennent également de l’ampleur alors que les services publics recherchent des sources d’énergie fiables pour les centres de données.

Dans le même temps, les fonds liés au nucléaire et à l’uranium suscitent un regain d’intérêt en raison de leur potentiel à fournir de l’électricité à long terme pour répondre à la demande induite par l’IA.

Les ETF plus larges liés aux centres de données, aux infrastructures numériques et à l’électrification ont également enregistré des gains importants, soulignant la conviction croissante des investisseurs selon laquelle l’infrastructure sera l’un des principaux bénéficiaires du boom de l’IA.

Par rapport à certaines valeurs technologiques à forte croissance, les sociétés industrielles et liées aux services publics sont également considérées comme offrant des flux de trésorerie et des revenus de dividendes plus stables.

Cependant, ces nouvelles tendances comportent plusieurs risques. Dans ce cas, les projets d’infrastructure peuvent être confrontés à des retards d’autorisation, à des problèmes de connexion au réseau et à une hausse des coûts, tandis que des inquiétudes persistent quant au fait que les dépenses liées à l’IA pourraient ne pas générer les retours attendus si l’adoption ralentit.

Pour les investisseurs en quête d’exposition, les ETF diversifiés peuvent offrir un moyen moins risqué de bénéficier du développement de l’infrastructure de l’IA tout en réduisant le risque de concentration.