Les altcoins grimpent alors que le bitcoin et l'éther reculent par rapport aux sommets hebdomadaires

Le marché de la cryptographie a reculé jeudi, le bitcoin perdant environ 0,7% depuis minuit UTC après le rallye de mercredi pour atteindre un sommet de trois mois à 82 800 $.

L'Ether a perdu environ 1 % pendant les heures d'ouverture en Asie et en Europe, se négociant désormais à 2 325 $ après avoir brièvement dépassé 2 420 $ mercredi.

Le marché dans son ensemble montre les premiers signes d'un renversement haussier après un modèle de consolidation de deux mois entre février et avril, même s'il convient de noter que le Bitcoin doit dépasser les 98 000 $ afin de briser son cycle actuel de hauts et de bas plus bas.

Le marché de l'altcoin continue d'indiquer une rotation des investisseurs, avec des valeurs comme ALGO et $TON en hausse de 8 % à 9 % depuis minuit UTC.

Les contrats à terme sur actions américaines sont stables jeudi tandis que l'indice du dollar (DXY) est en baisse d'environ 0,1%, les investisseurs gardant espoir quant à un accord mettant fin à la guerre en Iran.

Positionnement des produits dérivés

L'activité du marché à terme des cryptomonnaies est restée relativement modérée au cours des dernières 24 heures, le volume total des contrats à terme n'ayant augmenté que de 3 % pour atteindre 216 milliards de dollars, tandis que l'intérêt ouvert (OI) global a diminué de 3 % à 133 milliards de dollars. La divergence entre les deux suggère que le positionnement est réduit plutôt qu’élargi, ce qui indique un désendettement sur l’ensemble du marché.

L'intérêt ouvert $ BTC est tombé à 762 000 $ BTC contre 793 000 $ BTC un jour plus tôt, mettant ainsi fin à une séquence de trois jours de croissance soutenue du positionnement. Parmi les principaux actifs, $DOGE a enregistré la plus forte baisse de l'OI, en baisse de 6 %, tandis que $XRP OI a glissé d'environ 1 %. Les baisses de ces actifs suggèrent des sorties de capitaux et une réduction de l’appétit spéculatif à court terme.

Le positionnement $DOGE semble particulièrement faible. Les taux de financement restent négatifs à un taux annualisé d'environ 6 %, ce qui indique que les positions courtes rapportent des positions longues pour maintenir l'exposition. Dans le même temps, le delta de volume cumulé (CVD) sur 24 heures de $DOGE est le plus négatif parmi les principaux jetons, signalant une pression de vente agressive de la part des acteurs du marché utilisant des ordres de marché.

Les taux de financement du $ BTC, quant à eux, restent globalement neutres après avoir atteint en moyenne environ moins 4 % en rythme annualisé ces dernières semaines. La normalisation du financement suggère que le positionnement baissier excessif a été largement éliminé du marché. Certains observateurs considèrent cette réinitialisation comme constructive pour l’évolution des prix du $ BTC.

En revanche, $ETH et SOL ont tous deux enregistré des augmentations d’OI de 1 % ou plus malgré l’affaiblissement des prix au comptant. La hausse des intérêts ouverts parallèlement à la baisse des prix suggère généralement qu'un nouveau positionnement court entre sur le marché, indiquant que les traders pourraient se positionner pour une baisse supplémentaire de ces jetons.

$TON continue de se démarquer sur le front du positionnement. Les intérêts ouverts ont grimpé de plus de 10 % pour atteindre un autre niveau record, signalant un afflux continu de capitaux vers l’actif. Le prix de $TON a brièvement atteint 2,90 $ plus tôt dans la journée, son plus haut niveau depuis septembre, et le jeton est désormais en hausse de 93 % sur la semaine. La hausse simultanée du prix et de l’OI indique une forte participation directionnelle.

$TON, TRX et ZEC sont actuellement les seuls 30 premiers jetons à afficher des lectures delta de volume cumulées positives ajustées en fonction de l'OI. Cela suggère que les acheteurs stimulent l'activité commerciale par le biais d'ordres de marché agressifs plutôt que d'offres limitées passives. La plupart des autres actifs majeurs, notamment $ BTC, $ ETH et $ XRP, continuent d'afficher des lectures CVD négatives.

Sur le marché des options, le sentiment haussier reste évident sur Deribit, où les options d'achat à des niveaux d'exercice supérieurs à 80 000 $ continuent de dominer le classement des volumes sur 24 heures. Selon Glassnode, les traders ayant une exposition gamma courte pourraient acheter un potentiel mouvement du $ BTC au-dessus de 82 000 $ pour maintenir leurs couvertures. Cela pourrait encore renforcer l’élan.

Pendant ce temps, la prime de risque de volatilité sur un mois, qui mesure l'écart entre la volatilité implicite (IV) et la volatilité réalisée (RV), est redevenue positive, selon Glassnode. Ce changement indique une demande renouvelée pour des options à court terme et suggère que les traders sont de plus en plus disposés à payer pour une exposition à la volatilité à court terme après une période prolongée d'attentes comprimées.

Discussion symbolique

L'indice DeFi Select (DFX) de CoinDesk et l'indice CoinDesk MemeCoin Select (CDMEME) sont les indices de référence les plus performants jeudi, en hausse de 2,5 % chacun alors que les échanges spéculatifs commencent à entrer en vigueur.

Les indices CoinDesk 5 (CD5) et CoinDesk 20 (CD20) pondérés en Bitcoin sont stables depuis minuit UTC, tandis que l'indice plus large CoinDesk 100 (CD100) était également légèrement dans le rouge.

L'indicateur « saison altcoin » de CoinMarketCap est désormais à 45/100, son plus haut niveau depuis fin mars après avoir augmenté de 32/100 depuis la même période le mois dernier.

Bien que le marché plus large des altcoins soit optimiste, le populaire jeton DeFi MORPHO a perdu 4,6 % de sa valeur depuis minuit UTC et 6,1 % au cours des dernières 24 heures. il se négocie actuellement à 2,13 $, les investisseurs prenant des bénéfices suite à un rallye plus tôt dans la semaine qui l'a fait passer de 1,95 $ à 2,33 $.