L'action d'American Airlines (AAL) voit des mises à niveau d'analystes malgré l'avertissement de perte pour 2026

Table des matières American Airlines a publié des résultats pour le premier trimestre qui ont dépassé les attentes de Wall Street, faisant état d'une perte de 0,40 $ par action alors que les estimations consensuelles tablaient sur une perte de 0,47 $. Le chiffre d'affaires total a atteint 13,91 milliards de dollars, dépassant les 13,79 milliards de dollars prévus par les analystes. American Airlines Group Inc., AAL Les recettes unitaires du transporteur ont augmenté de 7,6 % au cours du trimestre. La direction a fourni des prévisions pour une croissance des revenus unitaires au deuxième trimestre comprise entre 9,5 % et 10,5 %. Suite à la publication du rapport trimestriel, l'analyste de Jefferies, Sheila Kahyaoglu, a augmenté son objectif de cours sur les actions AAL de 12 $ à 13 $. Sa recommandation Hold est restée inchangée. AAL change actuellement de mains à près de 12,10 $, se négociant en dessous du calcul de la juste valeur d'InvestingPro de 14,05 $. Cet écart indique une sous-évaluation potentielle aux niveaux de prix actuels. Jefferies a établi une projection annuelle de BPA de 0,10 $, se situant dans la large fourchette de prévision de la société allant de -0,40 $ à + 1,10 $. La société d'investissement a souligné les opportunités d'amélioration de l'exécution des marges dans des conditions de marché favorables. BMO Capital a également relevé son objectif de cours, passant de 12,00 $ à 13,50 $. BMO a cité un environnement de rendement amélioré et a noté que la performance du premier trimestre a dépassé les prévisions. Raymond James a maintenu sa position Market Perform, reconnaissant les progrès réalisés dans la réduction de l'écart de marge avec ses concurrents établis. Evercore ISI a conservé son évaluation In Line avec un objectif de valorisation de 14,00 $. Plus tôt cette semaine, American Airlines a lancé une émission d'obligations de 1,14 milliard de dollars pour financer 32 avions, y compris les nouvelles livraisons et les actifs de la flotte actuelle. Le montage financier prend la forme de certificats de fiducie d'équipement améliorés, communément appelés EETC. La tranche principale comprend une offre de 905 millions de dollars portant une maturité moyenne de 7,7 ans. Les premières discussions sur les prix se concentrent sur un rendement de 5,625 %. Les structures EETC permettent aux compagnies aériennes de qualité inférieure d’exploiter les canaux de dette de qualité investissement en donnant en garantie des avions. Alors que S&P attribue à AAL une notation d'entreprise B+, soit quatre niveaux en dessous de la catégorie investissement, les obligations senior de cette transaction devraient recevoir une notation A de la part de S&P. Goldman Sachs, MUFG et Morgan Stanley sont les principaux souscripteurs de la transaction obligataire. La hausse des prix du pétrole continue de peser sur la rentabilité des compagnies aériennes dans l’ensemble du secteur. Le carburant représente l’une des dépenses d’exploitation les plus importantes des États-Unis. La semaine précédente, la direction avait réduit ses prévisions de bénéfices pour l'ensemble de l'année. Les dirigeants ont averti que l’exercice 2026 pourrait se conclure avec une perte nette suite à l’absorption d’environ 4 milliards de dollars de dépenses supplémentaires en carburant. American a simultanément reporté 300 millions de dollars de dépenses d’investissement pour la livraison d’avions à partir de 2026, créant ainsi une flexibilité financière supplémentaire. La compagnie aérienne a l'intention d'augmenter sa capacité d'environ 4 % au cours de l'année en cours, soit environ le double du taux d'expansion de l'ensemble du secteur. Jefferies a indiqué que les conditions macroéconomiques actuelles nécessiteraient probablement un ajustement supplémentaire à la baisse des plans de croissance de la capacité. Sur la base des renseignements d'InvestingPro, dix analystes ont revu à la baisse leurs prévisions de bénéfices pour la période de reporting à venir. Les actions d'AAL ont chuté d'environ 2,4 % lundi alors que les investisseurs digéraient l'annonce de l'offre d'obligations et l'évolution des bénéfices.