L'analyste Gareth Soloway voit le potentiel chuter à 50 000 $ alors que Bitcoin forme un modèle graphique inquiétant proche du plafond de 85 000 $

Gareth Soloway, stratège en chef du marché et président de Verified Investing, a déclaré à David Lin du David Lin Report (TDLR) que le bitcoin forme un drapeau baissier qui pourrait faire baisser les prix d'environ 38 % à 50 000 $, tandis que le S&P 500 émet les mêmes signaux que ceux observés au plus fort du boom des dot-com.

Points clés à retenir :

Gareth Soloway de Verified Investing prévient que le bitcoin pourrait chuter de 38 % à 50 000 $ à mesure qu'un modèle de drapeau baissier s'installe.

Soloway a déclaré à David Lin que les probabilités d'une récession se sont déplacées jusqu'en 2027, en raison des 700 milliards de dollars d'investissements annuels en IA provenant d'entreprises à très grande capitalisation.

Le gaz naturel constitue le seul achat à court terme de Soloway, avec une cassure au-dessus de 2,88 $ signalant une potentielle rotation du pétrole.

Soloway dit à David Lin que Bitcoin fait face à une baisse de 38% et reste en deçà du S&P 500

Dans une vidéo récente publiée sur TDLR, Gareth Soloway a tracé une ligne directe entre le marché boursier d'aujourd'hui et les conditions de 2000. Le Nasdaq vient de dépasser les 25 000, a-t-il souligné en présentant David Lin, de la même manière qu'il a franchi les 5 000 avant d'atteindre le sommet. Il a qualifié l'environnement actuel de marché haussier avancé, dans lequel une poignée de noms figurent dans l'indice alors que des secteurs comme les logiciels sont déjà en baisse de 20 % depuis le début de l'année.

Le fonds négocié en bourse (ETF) de logiciels technologiques étendus de l'IGF illustre ce point, a noté Soloway. Bien que l’indice ait atteint des sommets historiques, cet ETF a perdu environ un cinquième de sa valeur en 2026, une divergence que Soloway estime que les traders ne devraient pas ignorer.

Il reste vendeur sur le S&P 500, même s'il avance progressivement plutôt que de s'engager d'un seul coup. Sa première cible à la baisse est l'ancienne résistance record, qui devient désormais un support technique. Une poussée plus profonde pourrait éventuellement ramener l’indice au point médian de son canal parallèle par rapport aux plus bas du COVID.

En ce qui concerne l’économie, Soloway a repoussé son appel à la récession jusqu’en 2027. Il a crédité 700 milliards de dollars de dépenses annuelles en capital en IA de la part d’entreprises comme Meta, Amazon, Google et Microsoft pour maintenir la croissance. Jerome Powell lui-même a reconnu lors de la dernière réunion du FOMC que la construction de centres de données était l'un des principaux moteurs de l'économie. Lorsque ces entreprises réduisent leurs dépenses, a fait remarquer Soloway, c'est à ce moment-là que la récession frappe.

L’inflation, a-t-il expliqué à Lin, est un problème à deux volets. La hausse liée aux prix du pétrole au-dessus de 100 dollars le baril s’avérera probablement temporaire, la pression politique à l’approche de la mi-mandat poussant le président à faire baisser les prix. Mais l’inflation à long terme, déjà autour de 2,7 %, pourrait se stabiliser dans une fourchette de 3 à 4 % étant donné que les dépenses publiques s’élèvent à environ 1 000 milliards de dollars de nouvelle dette chaque trimestre.

Concernant l’or, Soloway a déclaré qu’il le négociait comme un actif à risque parce que c’est ce qu’il est devenu. Il est neutre sur les fluctuations à court terme et considère 3 900 $ comme premier support majeur, 3 500 $ n'intervenant que si le Nasdaq chute de 20 % ou plus. Sa vision à long terme reste optimiste. Il a dit à Lin que dans cinq ans, l’or sera bien plus élevé.

Bitcoin est l’endroit où les perspectives de Soloway ont le plus changé. Il était optimiste lors de sa dernière apparition au TDLR. Il est désormais au mieux neutre et baissier sur une base directionnelle. Le modèle de consolidation entre 80 000 et 85 000 dollars est un signal baissier, a-t-il souligné, similaire à celui qui s'est résolu à la baisse plus tôt dans le cycle. À moins que Bitcoin n'atteigne 85 000 $, son prochain objectif de baisse est de 50 000 $, soit une baisse d'environ 38 %.

Soloway a souligné les vents contraires structurels pour la cryptographie. La gestion par l’administration des lancements de pièces de monnaie, ce qu’il a décrit comme une activité de type tirage de tapis, et a porté atteinte à la confiance. La loi CLARITY adoptée par le Congrès n’offre que peu d’avantages évidents. Et les investisseurs qui auraient pu placer des capitaux dans Bitcoin se tournent plutôt vers les semi-conducteurs et les infrastructures d’intelligence artificielle (IA).

Le rendement du Trésor à 10 ans proche de 4,5 % est le signal que le marché obligataire ne donne pas le feu vert, a expliqué Soloway lors de l'entretien. Le marché boursier, tiré par les afflux de capitaux de détail et la dynamique des indices, l’ignore. Cette divergence est une raison supplémentaire pour laquelle il renforce ses positions courtes sur le S&P et le Nasdaq.

Le gaz naturel est le seul secteur sur lequel il est prêt à se développer. Une cassure au-dessus de 2,88 $ pourrait attirer des capitaux hors du pétrole. Les centres de données ont besoin d’électricité, le nucléaire n’est pas prêt et le gaz naturel est bon marché par rapport au pétrole. Cette combinaison, a déclaré Soloway à Lin, en fait la position la plus attrayante à court terme en dehors des liquidités et des shorts sélectifs.

Lorsqu'on lui a demandé lequel tombait en premier, le bitcoin ou les actions, Soloway a expliqué que les actions étaient plus en retard pour une baisse, mais si le Nasdaq continue de baisser, les investisseurs en bitcoin paniqueront et la crypto-monnaie rattrapera rapidement son retard.