B3 va lancer des contrats de prédiction liés au Bitcoin alors que le Brésil interdit Polymarket et Kalshi
La bourse brésilienne B3 lance aujourd'hui six « contrats événementiels », y compris des instruments liés aux mouvements des prix du bitcoin. Le premier marché de prédiction réglementé par le gouvernement fédéral survient trois jours après que le Conseil monétaire national a interdit les produits dérivés basés sur des événements sportifs, politiques et de divertissement, tout en préservant explicitement la catégorie d'actifs financiers à laquelle appartiennent les contrats B3.
Points clés à retenir :
B3 lance six contrats événementiels le 27 avril, avec Bitcoin parmi trois actifs sous-jacents.
La résolution 5 298 du CMN interdit les dérivés de pronostics sportifs et politiques à partir du 4 mai.
ANATEL a bloqué 28 plateformes de marché de prédiction, dont Polymarket et Kalshi.
Le Brésil trace une frontière réglementaire entre les dérivés d'actifs et d'événements
Les six contrats événementiels de B3 sont liés aux mouvements au comptant et mini à terme de l'indice Ibovespa, du réal brésilien et du bitcoin, avec des prix plafonnés à 100 reais brésiliens (environ 19 dollars) et un règlement en espèces uniquement. Les contrats reposent sur la même structure mécanique que celle utilisée par les opérateurs de marché de prédiction basés aux États-Unis, Kalshi et Polymarket, et ils ont été autorisés par l'organisme de réglementation des valeurs mobilières du Brésil, la Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Ils sont réservés aux investisseurs professionnels disposant d’au moins 10 millions de reais (environ 1,9 million de dollars) d’actifs ou détenant une certification technique CVM.
Le lancement intervient trois jours après que le Conselho Monetário Nacional (CMN), l'organisme suprême de politique monétaire du Brésil, a publié la résolution CMN nº 5 298 le 24 avril. La résolution interdit les produits dérivés basés sur des événements sportifs réels, des jeux en ligne et des événements politiques, électoraux, sociaux, culturels ou de divertissement, tout en préservant les produits dérivés liés à des variables économiques et financières. Les règles entrent en vigueur le 4 mai, avec une application et une réglementation complémentaire déléguées au CVM.
Lors d'une conférence de presse le même jour, le ministre des Finances Dario Durigan et la ministre de la Chambre civile Miriam Belchior ont annoncé que l'Agence nationale des télécommunications du Brésil (ANATEL) avait bloqué l'accès à 28 plateformes de marché de prédiction fonctionnant sans autorisation, le chef du Secrétariat des prix et paris (SPA), Régis Dudena, confirmant que d'autres blocages suivraient pour toutes les plateformes en dehors du champ d'application autorisé du CMN.
La résolution cite explicitement le cadre fédéral des paris sportifs du Brésil comme base juridique pour distinguer les paris à cotes fixes sous licence des produits dérivés basés sur des événements. L’Instituto Brasileiro de Jogo Responsável, un organisme professionnel regroupant les opérateurs brésiliens agréés, a approuvé la résolution le même jour, la présentant comme empêchant « l’arbitrage réglementaire » par des plateformes étrangères tentant de fonctionner comme des instruments financiers plutôt que comme des opérateurs de jeux agréés.
Fondée en 2017 à la suite de la fusion de BM&FBovespa et Cetip, B3 (Brasil, Bolsa, Balcão) est la principale bourse du Brésil et le plus grand opérateur d'infrastructures de marchés financiers d'Amérique latine. B3 propose déjà des contrats à terme Bitcoin, lancés en avril 2024, ainsi que des produits dérivés liés aux actions, aux devises, aux matières premières et aux taux d'intérêt.
Ce lancement est le premier marché de prédiction réglementé par le gouvernement fédéral au Brésil selon le propre cadre de l'entreprise et arrive précisément du côté droit de la nouvelle ligne. Source TK à ce sujet Selon Luiz Masagão, vice-président exécutif des produits et des clients de B3, les contrats font partie d'une stratégie plus large visant à moderniser le marché des produits dérivés du pays, B3 proposant déjà des instruments liés aux décisions des banques centrales dans d'autres juridictions.
La bourse a divulgué séparément son intention de lancer une plate-forme de tokenisation et un stablecoin avant la fin de l'année, a rapporté Bloomberg plus tôt ce mois-ci. Le lancement intervient dans un contexte d'essor du marché mondial des prédictions, Kalshi étant entré au Brésil en janvier via un partenariat avec la société de courtage XP International. Avec Polymarket, Kalshi et 26 autres plateformes étrangères désormais bloquées au niveau du réseau, B3 entre sur un marché intérieur que le gouvernement a autorisé en son nom, avec des dizaines de milliards de volume notionnel à gagner.