Bank of America réaffirme sa position haussière à l'égard du géant du commerce électronique après le lancement de l'assistant virtuel dans le commerce de détail

Amazon (AMZN) a grimpé d'environ 16,31 % en 2025 jusqu'au 22 mai, dépassant largement la progression de 8,92 % du SPY au cours de la même période. Amazon.com, Inc., AMZN Justin Post, analyste chez Bank of America, a réaffirmé sa recommandation d'achat sur les actions Amazon tout en fixant un objectif de cours de 310 $. Sa méthodologie d'évaluation utilise une approche somme des parties : AWS évalué à 9x les revenus projetés pour 2027, les opérations de vente au détail directes à 1,0x, les activités de marché à 2,5x et la division publicitaire à 5,0x. L’évaluation mise à jour de l’analyste fait suite au lancement par Amazon, le 13 mai, de sa plateforme Alexa for Shopping. La plateforme représente une fusion des technologies Rufus et Alexa+. Rufus, qui a fait ses débuts en février 2024, fonctionne comme un compagnon d'achat basé sur l'intelligence artificielle, alimenté par la vaste base de données de produits d'Amazon, les avis des utilisateurs et les informations Internet. Amazon a signalé que plus de 300 millions d'utilisateurs ont interagi avec Rufus tout au long de l'année 2025. Les acheteurs utilisant Rufus démontrent un taux de finalisation des achats 60 % plus élevé, sur la base des données divulguées par Amazon en novembre 2025. Alexa for Shopping améliore cette base en intégrant les capacités de personnalisation d'Alexa+. La technologie fonctionne de manière transparente sur l’application mobile, le site de bureau et le matériel Echo Show d’Amazon, prenant en charge les commandes vocales, l’interaction tactile ou les méthodes de saisie combinées. Post a mis en évidence un cycle qui s'auto-renforce : une personnalisation améliorée augmente les taux de conversion, ce qui stimule l'engagement des utilisateurs, ce qui affine encore les capacités de personnalisation. Il a souligné que Rufus à lui seul a généré environ 12 milliards de dollars de GMV supplémentaire annualisé au cours du quatrième trimestre 2025. Les projections de Post suggèrent qu'Alexa for Shopping pourrait produire 215 milliards de dollars de GMV supplémentaire d'ici 2035, ce qui se traduirait par environ 20 milliards de dollars de revenus supplémentaires au détail. Post a également souligné l'accélération de la croissance chez AWS. Il prévoit un renforcement de la demande liée à l'IA, la division cloud étant sur le point de bénéficier de meilleurs indicateurs de rentabilité et d'un portefeuille de contrats en expansion. Une observation remarquable : Amazon a maintenu inchangée ses prévisions annuelles de dépenses en capital. Post interprète cela comme encourageant, indiquant que les récents partenariats d’IA avec Anthropic et OpenAI sont probablement déjà intégrés dans les projections de dépenses actuelles. Il a identifié l’approche du Prime Day de juin comme un moteur potentiel à court terme pour le commerce de détail. BofA a identifié plusieurs défis potentiels. Ceux-ci incluent une concurrence accrue de la part des commerçants physiques et régionaux traditionnels, une éventuelle érosion de la part de marché du cloud au profit des concurrents déployant des capacités d'IA sophistiquées et des exigences substantielles en matière d'infrastructure AWS qui pourraient comprimer les marges bénéficiaires. L’analyse a également reconnu la tendance historique d’Amazon à une forte volatilité des cours des actions. À Wall Street, le sentiment des analystes est presque universel. Parmi les 46 analystes surveillant AMZN suivis par TipRanks, 45 lui attribuent une note d'achat. Un seul analyste maintient une position Hold. L'objectif de prix consensuel s'élève à 319 $, ce qui suggère un potentiel d'appréciation d'environ 19 % par rapport aux niveaux actuels. L’objectif de 310 $ de Post est légèrement inférieur au consensus de Street, bien que sa thèse d’investissement s’aligne sur le sentiment haussier dominant : l’expansion d’AWS reprend de la vigueur, les capacités d’intelligence artificielle améliorent l’expérience d’achat et Amazon exécute cette stratégie sans déploiement excessif de capitaux.