Percée d’un milliard de dollars : liquidité instantanée débloquée pour les véhicules d’investissement tokenisés soutenus par BlackRock et Janus Henderson.
Un nouveau réseau de liquidité soutenu par des sociétés telles que BlackRock (BLK) et Janus Henderson (JHG) vise à faire en sorte que le marché des fonds du Trésor tokenisés de 15 milliards de dollars fonctionne mieux que leurs homologues traditionnels.
Grove, un spécialiste des infrastructures de crédit basées sur la blockchain, a dévoilé jeudi une installation conçue pour fournir une liquidité stable instantanée aux investisseurs quittant des fonds d'actifs symboliques du monde réel. La plateforme offrira jusqu'à 1 milliard de dollars de liquidités quotidiennes engagées au lancement.
Le produit, baptisé Basin, cible l’une des plus grandes lacunes du marché du Trésor tokenisé à croissance rapide. Alors que les fonds basés sur la blockchain promettent des transactions 24 heures sur 24 et des transferts quasi instantanés, beaucoup s'appuient encore sur les voies de règlement traditionnelles lorsque les investisseurs rachètent des actions, créant souvent des retards mesurés en jours plutôt qu'en minutes.
Basin est conçu pour combler cet écart en faisant progresser la liquidité stable des pièces par rapport aux rachats ou aux transferts approuvés tandis que le règlement du fonds sous-jacent se poursuit par les canaux normaux. Les deux premiers fonds tokenisés à bénéficier de cette facilité sont le BUIDL de 2,2 milliards de dollars de BlackRock, émis par Securitize, et le Janus Henderson Anemoy Treasury Fund (JTRSY) de 1,1 milliard de dollars, tokenisé par Centrifuge.
BlackRock et Janus Henderson rejoignent Basin en tant que gestionnaires d'actifs de lancement, tandis que Securitize et Centrifuge fournissent une infrastructure de tokenisation. Anchorage Digital, Galaxy Digital et FalconX connecteront les clients institutionnels au réseau de liquidité.
Ce lancement intervient alors que le secteur tokenisé du Trésor américain est devenu l'un des marchés de cryptographie à la croissance la plus rapide, avec une croissance de plus de 130 % au cours de l'année écoulée pour dépasser 15 milliards de dollars d'actifs. Les gestionnaires d'actifs mondiaux, notamment BlackRock, Franklin Templeton et JPMorgan, ont déployé des produits tokenisés au cours des dernières années, alors que Wall Street approfondit l'infrastructure de la blockchain. Les institutions utilisent de plus en plus ces fonds pour placer des liquidités dans des versions de fonds du marché monétaire basées sur la blockchain.
Les partisans affirment que la tokenisation peut moderniser la finance en rendant les actifs programmables, plus faciles à transférer et disponibles pour être utilisés comme garantie sur les marchés numériques. Mais de nombreux produits reflètent encore opérationnellement les systèmes traditionnels, limitant certains des gains d’efficacité promis par la technologie blockchain.
"Il existe un potentiel important de tokenisation pour améliorer le fonctionnement des marchés de capitaux, mais pour obtenir de réels avantages pour les investisseurs, il faut s'attaquer à l'infrastructure sous-jacente", a déclaré Robbie Mitchnick, responsable mondial des actifs numériques de BlackRock, dans un communiqué. "En réduisant les frictions de règlement et en améliorant la liquidité, des solutions telles que Grove Basin représentent une étape importante vers la création de fonds symboliques plus efficaces et plus utilisables pour les investisseurs institutionnels."
"Nous avons vu quelques installations plus petites, mais aucune ne se rapproche de la taille et de l'échelle de Grove", a déclaré Bhaji Illuminati, PDG de Centrifuge, l'un des partenaires de tokenisation de Basin, dans un communiqué. "Il s'agit d'un grand pas en avant vers l'amélioration des actifs en chaîne par rapport à leurs équivalents hors chaîne."