Bitcoin s’effondre ; Mike McGlone, analyste légendaire de Bloomberg, évalue la situation actuelle

Les marchés des crypto-monnaies et macroéconomiques mondiaux ont commencé une semaine volatile avec une forte baisse. Bitcoin (BTC), déclenché par le trading à effet de levier, a effacé des millions de dollars en quelques heures, tombant à des niveaux autour de 76 000 dollars.

Les principaux stratèges financiers réunis pour le programme ont discuté des changements sur les marchés obligataires mondiaux, du dilemme des taux d’intérêt de la Fed et des dernières perspectives techniques pour les marchés des matières premières. Lors de l'ouverture du programme, il a été constaté que Bitcoin avait connu une forte baisse à 76 000 dollars, entraînant une liquidation de 661 millions de dollars sur le marché. Les experts ont une fois de plus souligné que les investisseurs devraient éviter les opérations à effet de levier pour se protéger de fluctuations aussi brusques.

Il a été ajouté que cette baisse était en partie due à la crise obligataire mondiale, ainsi qu'aux tensions géopolitiques au Moyen-Orient et aux développements diplomatiques entre les États-Unis, la Chine et l'Iran. L'analyste James Lavish a déclaré qu'il existe une grave fissure sur les marchés obligataires mondiaux et que les systèmes de monnaie fiduciaire adossés à la dette sonnent l'alarme en raison de leur fardeau de levier.

Lavish a noté que les rendements obligataires à long terme du Japon à 10 et 30 ans ont atteint leurs plus hauts niveaux en 40 ans, ajoutant que les rendements obligataires en Allemagne, en France, au Royaume-Uni et aux États-Unis ont augmenté en parallèle.

Lavish a déclaré que la hausse des rendements du Trésor américain à 10 ans à 4,6 % a directement fait monter les taux des prêts hypothécaires, des cartes de crédit et des prêts automobiles, arguant que les pressions inflationnistes sur le marché rendent très difficile pour la Fed de réduire les taux d'intérêt et qu'une baisse précoce des taux gonflerait davantage les rendements obligataires.

Dave Weisberger, ancien PDG de CoinRoutes, a critiqué les modèles d'inflation keynésiens et a déclaré que l'impression de monnaie réduisait directement sa valeur. Weisberger a déclaré que les administrations américaines au cours des 40 dernières années ont basé leurs politiques sur « le maintien d’une inflation à un niveau bas tout en faisant monter les prix des actifs », ce qui a créé une profonde « économie en forme de K » dans la société (où la richesse des riches culmine tandis que les salaires réels de la classe ouvrière s’érodent).

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Weisberger a fait valoir que les Républicains et les Démocrates dépensaient constamment de l’argent tout en enregistrant des déficits budgétaires. Il a souligné que le gouvernement et l’économie étaient inextricablement liés à ces prix élevés des actifs (et à la hausse du marché boursier), car si le marché boursier s’effondrait, les impôts sur les plus-values ​​s’évaporeraient et le déficit budgétaire monterait en flèche, passant de 2 000 milliards de dollars à 5 000 milliards de dollars.

McGlone, affirmant que la liquidité du marché est en réalité créée par les prix eux-mêmes, a déclaré que le ratio de la capitalisation boursière au PIB américain (2,5 fois) a toujours été à des niveaux extrêmes. Il a indiqué que Bitcoin est entré dans une phase plus baissière à partir de 2024 et qu’il continue de maintenir Bitcoin sur sa liste de « short prudent ».

Il a également ajouté qu'il s'attend à ce que le prix du baril de pétrole brut retombe finalement aux alentours de 55 dollars, le coût de production, en raison de l'offre excédentaire aux États-Unis.

Mike McGlone a toutefois souligné que de tels événements géopolitiques mondiaux augmentent la propagation des « crypto-dollars » (comme Tether) sur le marché, mais que le processus de liquidation de la bulle du marché des jetons en termes de prix (dynamique du marché baissier) est toujours sur la table.

*Ceci ne constitue pas un conseil en investissement.