Prédiction du prix du Bitcoin : les rendements obligataires atteignent les niveaux de 2008 alors que le BTC retombe en dessous de 78 000 $

Le Bitcoin s'échange à 77 033 dollars le 18 mai, retombant en dessous des niveaux qu'il a mis deux semaines à récupérer, alors que le rendement du Trésor à 30 ans clôture à son plus haut niveau depuis avant la crise financière de 2008 et que les traders évaluent pleinement toute possibilité de baisse des taux de la Fed cette année.

Pourquoi Bitcoin chute alors que les actions semblent calmes

Action quotidienne des prix Bitcoin (Source : TradingView)

$ BTC a perdu le Fib de 0,618 à 79 249 $ et le Fib de 0,705 à 81 958 $ en succession rapide après que le marché obligataire ait fortement réévalué à la hausse. Le canal de la ligne de tendance en pointillés qui a guidé les prix à la hausse par rapport aux plus bas d'avril est également rompu.

Trois zones FVG se situent entre 74 000 $ et 70 000 $ en dessous du prix actuel, le 0,5 Fib à 75 574 $ se trouvant à l'intérieur de ce cluster. Ces niveaux sont restés ouverts à la hausse et constituent des cibles naturelles en cas de nouvelle faiblesse. Récupérer 79 249 $ à la clôture quotidienne est la première étape avant qu'une reprise ne soit crédible.

Niveaux clés $ BTC pour le 19 mai :

Résistance : 79 249 $ (0,618 Fibonacci), 81 958 $ (0,705 Fibonacci), 84 481 $ (0,786 Fibonacci)

Prise en charge : 75 574 $ (0,5 Fib), 74 000 $ à 70 000 $ cluster FVG, 71 898 $ (0,382 Fib)

Rendement sur 30 ans à 5,12 % : ce que cela signifie réellement pour Bitcoin

Le rendement du Trésor à 10 ans a atteint 4,63 % lundi, son plus haut niveau depuis janvier 2025. Le rendement à 30 ans a clôturé à 5,12 %, un niveau que les marchés n'avaient pas connu depuis avant la crise financière de 2008. Lorsque les obligations d’État garanties offrent des rendements supérieurs à 5 %, le capital institutionnel dispose d’une alternative simple au Bitcoin et il l’accepte.

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La vente d'obligations a été motivée par l'impression de l'IPC à 3,8 %, l'accélération de l'IPP et le recul du pétrole brut au-dessus de 100 dollars le baril alors que la situation d'Ormuz n'est toujours pas résolue. L’énergie alimente directement l’inflation tout en ralentissant la croissance, la pire combinaison pour une Fed déjà sous pression.

De plus, Trump a averti l’Iran d’agir sous peine de subir les conséquences s’il quittait la Chine sans progrès ni sur le plan commercial ni sur le détroit. Les traders ont désormais totalement supprimé les baisses de taux par rapport aux prix de 2026 et construisent des positions autour d’une éventuelle hausse des taux. Les minutes du FOMC et les données flash PMI sont les prochains événements qui accéléreront ou ralentiront ce changement.

Dérivés Bitcoin : qui est réellement blessé ici

Données sur les dérivés $ BTC (Source : Coinglass)

Le volume a bondi de 52,70 % à 58,42 milliards de dollars tandis que les intérêts ouverts ont glissé de 0,56 % à 57,14 milliards de dollars. Le volume des options a bondi de 64,78 % à 2,56 milliards de dollars, reflétant une forte activité de couverture alors que la situation macroéconomique s'est détériorée au cours de la semaine. Le commerce de détail sur Binance détient un ratio long de 1,3652 tandis que les principaux traders sont proches de la neutralité à 1,0277 par position. Cet écart vous indique que les professionnels ont déjà réduit leur exposition alors que le commerce de détail est toujours présent.

En 24 heures, 167 millions de dollars de positions longues ont été liquidés contre 21,04 millions de dollars de positions courtes. Longs a absorbé huit fois plus de douleur. Le commerce de détail détient des positions longues à effet de levier malgré une baisse macroéconomique tandis que les traders institutionnels se retirent. Les rebonds produisent des compressions courtes, comme le montre le chiffre de liquidation à court terme de 882,98 000 $ sur 4 heures, mais aucune ne dure.

Prévision du prix du Bitcoin pour le 19 mai : niveaux clés et catalyseurs

Avantages : la récupération de 79 249 $ lors d'une clôture quotidienne ouvre 81 958 $. Les négociations Iran-États-Unis produisant des progrès concrets sur le détroit suppriment la prime d’inflation énergétique. Les minutes du FOMC sont moins bellicistes que prévu, les changements donnent des attentes et donnent au $ BTC une marge de récupération.

Inconvénient : rester en dessous de 79 249 $ avec des rendements supérieurs à 4,60 % met en jeu le cluster FVG de 75 574 $. Le pétrole au-dessus de 100 dollars sans résolution d’Ormuz maintient les paris sur l’inflation à un niveau élevé. Une cassure en dessous de 75 574 $ ouvre 71 898 $ à 70 000 $ là où se situent les FVG les plus profonds.

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