Bitcoin reste autour de 77 000 $ après un rejet de moyenne mobile de 200 jours

Points clés à retenir

Le $ BTC reste autour du niveau de 77 000 $ après avoir rejeté la moyenne mobile sur 200 jours.

Cette performance baissière intervient alors que la hausse de l’inflation et les rendements des bons du Trésor pèsent sur le sentiment du risque.

Le Bitcoin est tombé en dessous de 77 000 dollars plus tôt mercredi après avoir échoué à dépasser la moyenne mobile sur 200 jours proche de 82 000 dollars, la hausse de l'inflation et le resserrement des conditions macroéconomiques pesant lourdement sur les actifs à risque.

Cette baisse intervient après que des données d'inflation américaines plus élevées que prévu ont montré que la croissance de l'indice des prix à la consommation (IPC) s'accélérait à 3,8 % sur un an. Dans le même temps, la hausse des prix du pétrole et la hausse des rendements du Trésor à 10 ans ont réduit les attentes d'une baisse des taux de la Réserve fédérale, les marchés intégrant de plus en plus la possibilité d'une hausse des taux d'ici décembre.

Les ours continuent de dominer le marché

Selon un rapport de K33 Research, le rejet de Bitcoin à la moyenne mobile sur 200 jours reflète les modèles observés lors des cycles de marché précédents en 2014, 2018 et 2022, lorsque des rebonds rapides ont été suivis de fortes ventes liées au désendettement.

K33 a noté que ces reprises historiques ont rapidement rétabli la confiance des traders et leur effet de levier, laissant les marchés vulnérables à des corrections agressives une fois l'élan s'estompé.

"Un ingrédient essentiel de la baisse qui a suivi a été le dénouement des positions construites au cours du rallye lui-même", indique le rapport.

Toutefois, les analystes soulignent que le cycle actuel diffère sur plusieurs points importants. Bitcoin a mis beaucoup plus de temps à revoir la moyenne mobile de 200 jours après être tombé en dessous, passant 189 jours avant de retester le niveau en mai. Cela se compare à 96 jours en 2014, 132 jours en 2018 et 85 jours en 2022.

Les données sur les produits dérivés suggèrent que les traders restent prudents plutôt que excessivement optimistes. Les taux de financement sont restés négatifs pendant 81 jours consécutifs, tandis que les biais du marché des options oscillent près des plus hauts annuels, indiquant un positionnement défensif persistant.

Les flux institutionnels ont présenté un tableau mitigé. Les produits négociés en bourse (ETP) mondiaux Bitcoin ont enregistré la semaine dernière leur plus grande sortie hebdomadaire de l'année, totalisant 24 303 $ BTC. Il s’agit de la neuvième plus grande sortie sur cinq jours depuis le lancement des ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis.

K33 a noté que la pression à la vente s'est intensifiée à mesure que Bitcoin s'approchait du coût de base moyen des ETF, un niveau qui a historiquement déclenché des sorties de fonds élevées.

Perspectives techniques du Bitcoin : $ BTC se consolide autour de 77 000 $

Au moment de la rédaction de cet article, Bitcoin oscille autour de 77 200 $, légèrement au-dessus de l'EMA de 50 jours à 76 743 $ et de l'EMA de 100 jours à 76 867 $.

Cependant, la tendance plus large reste limitée par l'EMA de 200 jours à 81 845 $, qui continue d'agir comme un fort niveau de résistance.

Ce positionnement suggère que même si les acheteurs à court terme tentent de stabiliser l'évolution des prix, les signaux de tendance à plus long terme n'ont pas encore confirmé un renversement haussier.

Les indicateurs techniques indiquent un déclin de la dynamique haussière. L'indice de force relative (RSI) dérive vers le milieu des années 40, indiquant un affaiblissement de la pression d'achat sans encore atteindre des conditions de survente.

Pendant ce temps, la divergence de convergence moyenne mobile (MACD) reste fermement en territoire négatif, renforçant l'idée selon laquelle les récents mouvements haussiers ont perdu de leur force après la précédente tentative de rallye.

Si le rallye reprend, la résistance immédiate se situe au niveau de retracement de Fibonacci de 50 % du récent rallye, autour de 78 962 $. Une cassure au-dessus de cette zone serait nécessaire pour défier des niveaux plus élevés.

Cependant, si la vente se poursuit, le support initial est ancré par l'EMA à 50 jours à 76 743 $. Une cassure en dessous de ce niveau pourrait exposer Bitcoin à de nouvelles pertes vers le retracement de Fibonacci de 38,2 % à 74 487 $.

Un support plus profond se situe près de la ligne de tendance récupérée autour de 70 785 $, le niveau de retracement de 23,6 % à 68 950 $ agissant comme un dernier coussin clé pour la structure actuelle.