Bitcoin s'approche de la clôture mensuelle cruciale tandis que les jetons spéculatifs reculent

Le marché de la cryptographie s'est stabilisé mardi, le bitcoin restant inchangé à 76 800 $ et l'éther ($ ETH) en baisse d'environ 0,1 % depuis minuit UTC.

L'action modérée des prix intervient après la chute des plus grandes crypto-monnaies lundi, avec un achat de bitcoins de la stratégie (MSTR) de 2 milliards de dollars qui n'a pas réussi à inspirer une reprise.

Le prix du Bitcoin oscille essentiellement autour de la ligne dans le sable du président de Bitmine (BMNR), Tom Lee. Lee a déclaré qu'un marché haussier serait confirmé si Bitcoin clôturait le mois au-dessus de 76 000 $.

La majorité des altcoins ont suivi les performances médiocres du bitcoin cette semaine, 18 des 20 jetons composant l'indice CoinDesk 20 (CD20) affichant des pertes. SUI et NEAR étaient les deux seuls dans le noir après avoir légèrement augmenté depuis minuit.

Les contrats à terme sur indices Nasdaq 100 et S&P 500 ont chuté respectivement de 0,6 % et 0,4 %. L'indice du dollar américain (DXY) a ajouté 0,3 %.

Positionnement des produits dérivés

Le volume notionnel des contrats à terme à l'échelle du marché est passé de 159 milliards de dollars à 201 milliards de dollars en 24 heures, suggérant une reprise de l'activité commerciale, tandis que les positions ouvertes (OI) sont restées stables autour de 126 milliards de dollars et les liquidations ont chuté à 294 millions de dollars contre plus de 600 millions de dollars.

Cette combinaison laisse présager un repositionnement actif plutôt qu’un désendettement forcé et un marché plus calme et plus ordonné que la veille.

Zcash (ZEC) reste le gagnant OI le plus remarquable pour une troisième journée consécutive, avec un intérêt ouvert atteignant 2,20 millions de jetons. Les taux de financement perpétuels sont restés haussiers. Cependant, un changement important par rapport à hier est que le delta de volume cumulé (CVD) ajusté en fonction de l'OI sur 24 heures est devenu négatif.

La mesure permet de déterminer si les acheteurs ou les vendeurs sont plus agressifs aux prix du marché. Une lecture négative signifie que les vendeurs dirigent l'action des prix via des ordres de marché actifs plutôt que des ordres à cours limité passifs.

$XRP, la crypto-monnaie axée sur les paiements, se démarque également, avec un taux d'intérêt ouvert atteignant son plus haut niveau depuis le 12 octobre. Les taux de financement annualisés et les CVD sur 24 heures sont négatifs, ce qui indique que les ours ont fermement le contrôle. Peut-être que les traders vendent à découvert les contrats à terme $XRP pour se couvrir contre les récentes allocations d'ETF au comptant.

L'ADA de Cardano a vu les intérêts ouverts atteindre un niveau record de 2,25 milliards de jetons, alors même que le prix au comptant entre dans une quatrième journée consécutive de pertes. La hausse de l’intérêt ouvert parallèlement à la baisse des prix est un signal classique qui valide une tendance à la baisse. En d’autres termes, de nouveaux capitaux afflueront probablement vers des positions courtes, renforçant plutôt que contestant la baisse des prix au comptant.

Memecoin DOGE présente le CVD sur 24 heures le plus négatif parmi les principaux jetons, reflétant une activité agressive dirigée par les vendeurs et un ton plus large d'aversion au risque dans le segment spéculatif du marché.

L’activité des marchés à terme du Bitcoin et de l’éther reste largement stable, avec des intérêts ouverts proches des fourchettes récentes.

En ce qui concerne la volatilité implicite, l'indice de volatilité implicite sur 30 jours de l'Ether a brièvement touché un nouveau plus bas depuis le début de l'année. La volatilité implicite mesure l’ampleur des mouvements de prix attendus par le marché des options sur une période donnée. La lecture en baisse signifie que les traders ne paniquent pas malgré la baisse de 10 % du $ETH en une semaine. Le BVIV de Bitcoin s'est maintenu près de son plus bas récent, autour de 40 %, racontant la même histoire. La liquidation est ordonnée pour l’instant.

L'indice MOVE, qui mesure la volatilité des bons du Trésor américain, a augmenté pour une deuxième journée de bourse consécutive lundi. La volatilité du Trésor est importante pour la cryptographie, car les obligations sous-tendent les conditions mondiales de garantie et de financement. Lorsqu’il devient plus volatil, l’appétit pour le risque a tendance à se resserrer dans toutes les classes d’actifs. Une hausse continue pourrait se répercuter sur les cryptomonnaies et les actions.

Les données sur les options Deribit montrent le ratio put-call de BTC à 0,68, indiquant un positionnement haussier plus large. Cependant, les biais à court terme du delta 25 témoignent d'une situation plus prudente, montrant un biais en faveur des options de vente, qui offrent une protection contre les baisses.

Discussion symbolique

Le jeton $WLFI de World Liberty Financial a chuté de 3,3 % après que la société de trésorerie $WLFI, AI Financial (AIFC), a déclaré qu'elle pourrait ne pas survivre à l'année. Le jeton a désormais perdu environ 77 % de sa valeur depuis son lancement en septembre. AI Financial détient 7,28 milliards de jetons (706 millions de dollars).

Il y a également eu des baisses pour le $INJ et le $QNT, tous deux d'environ 3 %. Le $INJ a glissé après avoir augmenté de 9 % au cours des dernières 24 heures, tandis que le $QNT a prolongé sa tendance à la baisse.

Après avoir brièvement dépassé 50/100 la semaine dernière, l'indicateur « Altcoin Season » de CoinMarketCap est retombé à 33/100 alors que le sentiment négatif se propage à des actifs plus spéculatifs.

L'indice DeFi Select (DFX) de CoinDesk a perdu 1,9% depuis minuit pour devenir l'indice de référence le moins performant. Il est suivi par l'indice CoinDesk Computing Select (CPUS) et l'indice CoinDesk Smart Contract Platform Select Capped Index (SCPXC), tous deux en baisse d'environ 0,9 %.