BlackRock signale Bitcoin alors que la stratégie 60/40 s'affaiblit

Table des matières BlackRock a exhorté les conseillers financiers à réévaluer leurs stratégies de diversification, car les corrélations entre actions et obligations restent élevées. La société a déclaré que les portefeuilles traditionnels 60/40 ont perdu en fiabilité depuis 2020 en raison de la volatilité croissante et du resserrement des relations entre les actifs. Dans un rapport du 6 mai, BlackRock a expliqué comment le Bitcoin, l'or et les alternatives liquides peuvent aider à diversifier les portefeuilles multi-actifs. BlackRock a publié le 6 mai son rapport intitulé « Comment se diversifier avec le bitcoin, l'or et les investissements alternatifs ». La société a déclaré que les chocs géopolitiques et économiques ont réduit l'efficacité des outils de diversification traditionnels. Il a déclaré que les obligations n’offrent plus la même couverture contre les baisses de capitaux propres que dans les années 2010. Le rapport montre que Bitcoin a affiché une corrélation de 0,53 avec le S&P 500 de 2022 au premier trimestre 2026. En comparaison, l’or a enregistré une corrélation de 0,19 avec les actions au cours de la même période. BlackRock a déclaré que l'ETF iShares Bitcoin Trust affichait une corrélation avec les actions plus faible que de nombreux actifs traditionnels. BlackRock a décrit Bitcoin comme un « diversificateur unique » en raison de ses moteurs de rendement distincts. La société a lié l’adoption à long terme de Bitcoin aux préoccupations concernant la stabilité monétaire et la viabilité budgétaire des États-Unis. Il relie également les tendances d’adoption aux facteurs de stabilité géopolitique et politique. Le gestionnaire d’actifs a réitéré qu’une allocation Bitcoin de 1 à 2 % pourrait convenir aux investisseurs multi-actifs. Il a déclaré que les allocations supérieures à cette fourchette pourraient augmenter considérablement le risque global du portefeuille. BlackRock a déclaré que les conseillers devraient financer l'exposition au Bitcoin à partir d'actions en raison de son profil de volatilité. BlackRock a souligné l'or comme un actif complémentaire au sein des portefeuilles diversifiés. La société a rapporté que Bitcoin et l’or présentaient une corrélation de 0,10 entre 2022 et début 2026. Elle a déclaré que la combinaison des deux actifs pourrait améliorer les avantages de la diversification. Le rapport explique que l’or a maintenu une corrélation avec les actions inférieure à celle du Bitcoin au cours de la période mesurée. Cependant, BlackRock a déclaré que les deux actifs réunis pourraient offrir une plus grande dispersion des risques. Il a souligné que la faible corrélation entre eux justifie des allocations combinées. BlackRock a également promu des stratégies alternatives liquides dans le cadre de ses modèles d'allocation cible avec alternatives. La société a déclaré que ces stratégies visent à réduire le risque du portefeuille sans sacrifier le potentiel de hausse. Il a déclaré que la plupart des allocations alternatives tirent leur financement de positions à revenu fixe. Cependant, BlackRock a traité Bitcoin différemment dans son cadre d’allocation. La société a déclaré que Bitcoin nécessite un financement par actions en raison d’une volatilité plus élevée que celle de l’or et des alternatives. Il a ajouté que même de petites allocations peuvent influencer les caractéristiques globales du portefeuille. Le Bitcoin s'échangeait à près de 79 900 $ au moment de la publication après avoir chuté de 2 % sur la journée. La crypto-monnaie a brièvement grimpé au-dessus de 82 000 $ plus tôt mercredi avant de perdre son élan. Les marchés traditionnels se sont également détendus après avoir enregistré des gains au cours du mois précédent. Découvrez les actions les plus performantes dans les domaines de l'IA, de la cryptographie et de la technologie grâce à une analyse d'experts.