Le conglomérat minier brésilien Serra Verde Group change de mains dans le cadre d'un accord de plusieurs milliards de dollars avec son homologue basé aux États-Unis

Table des matières Le 19 avril, USA Rare Earth a conclu un accord d'acquisition exécutoire pour acheter 100 % de SVRE Holdings Ltd., qui contrôle le groupe brésilien Serra Verde, dans le cadre d'une transaction d'une valeur d'environ 2,8 milliards de dollars. $USAR va acquérir le groupe Serra Verde dans le cadre d'une transaction de 2,8 milliards de dollars, composée de 300 millions de dollars en espèces et de 126,849 millions de nouvelles actions. L’accord donne à USA Rare Earth l’accès à l’exploitation brésilienne de Serra Verde, qui, selon la société, est le seul producteur à grande échelle en dehors de l’Asie des quatre terres rares magnétiques. pic.twitter.com/oX3o64c5Sh — Wall St Engine (@wallstengine) 20 avril 2026 La structure de paiement de l'accord combine 300 millions de dollars en espèces avec environ 126,8 millions d'actions USAR fraîchement créées. La finalisation de la transaction est prévue au cours du troisième trimestre 2026, sous réserve de la ratification des actionnaires et des approbations réglementaires. Serra Verde contrôle l'exploitation minière Pela Ema située à Goiás, au Brésil. Cette installation représente le premier gisement opérationnel de terres rares d’argile ionique de l’hémisphère occidental et se présente comme le seul rival de l’Asie capable de fournir les quatre terres rares magnétiques essentielles à un volume commercial. USA Rare Earth Inc, USAR Parmi ceux-ci figurent des éléments de terres rares lourdes de première qualité, notamment le dysprosium, le terbium et l'yttrium, des composants vitaux pour les applications militaires et les utilisations industrielles sophistiquées. La production à l’usine de Pela Ema a commencé en 2024. D’ici 2027, les projections indiquent qu’elle fournira plus de la moitié de l’ensemble des approvisionnements en terres rares lourdes provenant de l’extérieur de la Chine, soulignant l’importance stratégique de l’accord dans un contexte d’escalade des frictions entre les États-Unis et la Chine concernant la dépendance critique aux minéraux. L'acquisition est soutenue par un engagement financier de 565 millions de dollars de la part de la Société américaine de financement du développement international (DFC), complété par un contrat d'enlèvement global de 15 ans avec une entité ad hoc soutenue par les États-Unis. L'accord intègre des garanties de prix minimum pour les éléments magnétiques essentiels. USA Rare Earth prévoit que Serra Verde générera un EBITDA annuel compris entre 550 et 650 millions de dollars d'ici fin 2027. L'entreprise fusionnée vise à atteindre environ 1,8 milliard de dollars d'EBITDA d'ici 2030. Cela représente une prévision agressive pour une organisation dont le chiffre d'affaires en 2025 a fortement diminué et qui affiche toujours un flux de trésorerie disponible négatif. Les analystes de Wall Street attribuent actuellement à USAR une note d'achat avec un prix cible de 25,00 $. La société maintient actuellement une capitalisation boursière proche de 4 milliards de dollars. Conformément aux dispositions de la fusion, toutes les actions SVRE et les bons de souscription spécifiques seront échangés contre des espèces et des actions USAR. Les options liées à la performance seront remplacées par des actions restreintes conditionnées au maintien de l'emploi. Les modalités de vote préexistantes garantissent le soutien des actionnaires d'USAR contrôlant environ 9 % des actions en circulation. Une fois l'accord finalisé, le président de Serra Verde, Sir Mick Davis, et le directeur général Thras Moraitis siégeront tous deux au conseil d'administration d'USAR. Moraitis assumera également le poste de président de USA Rare Earth après la clôture, ce qui représente une nomination de leadership importante compte tenu de son expertise pratique dans la mise à l'échelle de Serra Verde depuis sa création jusqu'à la phase de production. Si le consentement des actionnaires échoue dans des conditions spécifiées, USAR doit remettre jusqu'à 75 millions de dollars à Serra Verde à titre de paiement de rupture. USA Rare Earth se positionne comme une entreprise de terres rares entièrement intégrée, avec des actifs couvrant l'usine de fabrication d'aimants de Stillwater en Oklahoma et le développement de Round Top au Texas. Cette transaction marque la deuxième acquisition importante de l'entreprise au cours des derniers trimestres et établirait sa première participation dans une opération minière active au Brésil. Les actions USAR ont progressé de 8,25 % le jour de l'annonce.