Les prévisions de ventes d'IA gardées de Broadcom...

Les actions de Micron Technology (MU) ont chuté de 7,7 % au cours de la séance de bourse de jeudi, éliminant 94,24 milliards de dollars de la valorisation boursière de l'entreprise en une seule journée. Il s’agit de la baisse de capitalisation boursière sur un jour la plus importante de l’histoire de Micron. Micron Technology, Inc., MU La forte baisse fait suite à la dernière publication des résultats trimestriels de Broadcom (AVGO), que certains observateurs du marché ont considérée comme solide mais qui a finalement déçu les investisseurs. La principale préoccupation ? Broadcom a refusé d'augmenter ses prévisions de revenus en matière d'intelligence artificielle, ce qui a secoué les acteurs du marché qui anticipaient des prévisions plus optimistes. Broadcom a également essuyé des pertes importantes. Les actions de la société ont chuté de 12,6 %, effaçant 286 milliards de dollars de sa valeur marchande, ce qui la positionne comme la quatrième plus grande élimination de capitalisation boursière en une seule séance pour une entreprise américaine dans l'histoire. Le sentiment négatif s’est répercuté dans toute l’industrie des semi-conducteurs. Les actions AMD ont reculé de 3,6 %, Intel de 0,8 % et l'indice PHLX Semiconductor – une référence complète pour les fabricants de puces – a chuté de 2,2 %. Nvidia s'est démarqué comme une valeur aberrante notable, progressant de 1,94 %. D.A. L'analyste de Davidson, Gil Luria, a qualifié la performance financière de Broadcom d'« impressionnante » tout en reconnaissant que le rapport a créé une incertitude dans le paysage des semi-conducteurs. Avant la vente massive de jeudi, Micron avait connu une dynamique haussière substantielle. Le titre a récemment atteint son cours de clôture inaugural supérieur à 1 000 dollars, avec une capitalisation boursière totale proche temporairement de 1 200 milliards de dollars. Les analystes financiers ont constamment relevé leurs prévisions de prix, soulignant plusieurs développements positifs à l'horizon. Parmi les plus attendus : l’introduction par Nvidia de processeurs informatiques personnels de nouvelle génération dotés de capacités de mémoire étendues, qui, selon les observateurs du secteur, pourraient bénéficier considérablement à Micron. Stephano Gabriel, analyste chez Itau BBA, a récemment noté des indications croissantes selon lesquelles les contraintes d'approvisionnement en mémoire « s'intensifient ». Gabriel affirme que cette évolution favorise Micron, car elle indique que le prix actuel élevé de la mémoire représente plus que de simples fluctuations cycliques temporaires. Gabriel prévoit que des contrats d'approvisionnement supplémentaires à long terme seront finalisés aux niveaux de prix actuels, offrant potentiellement à Micron des sources de revenus plus stables à l'avenir. « Cela contribue à apaiser les inquiétudes liées aux pics de cycle », a-t-il déclaré. Malgré les perspectives optimistes des analystes, une certaine méfiance était déjà apparue. Les projections de prix des analystes ont constamment été à la traîne des récentes valorisations boursières, et des cessions notables d'actions d'initiés ont été observées au cours des derniers mois. La décision de Broadcom de maintenir – plutôt que d’augmenter – ses perspectives de revenus en matière d’IA s’est avérée suffisante pour déclencher des prises de bénéfices chez des fabricants de semi-conducteurs très appréciés comme Micron, qui avaient connu une forte appréciation avant l’annonce. La prochaine publication des résultats trimestriels de Micron est prévue pour le 24 juin. Les acteurs du marché examineront le rapport pour obtenir des indications actualisées concernant la demande de mémoire liée à l'IA, les accords de contrats d'approvisionnement et si la dynamique des contraintes d'approvisionnement reste intacte. Une communication de l’industrie distribuée le 3 juin a mis en évidence les limitations potentielles de l’offre de mémoire d’IA dans des segments de marché critiques – une autre considération que les investisseurs évalueront par rapport au prochain commentaire de Micron.