BUILDon en hausse de 21 % alors que le financement augmente – Mais UN risque pourrait bloquer le rallye de B

BUILDon [B] est resté fermement du côté haussier du marché, l'actif ayant grimpé de 21 % au cours de la dernière journée au moment de la rédaction de cet article. Plusieurs facteurs ont alimenté cette reprise, notamment le renforcement des fondamentaux. Le nombre de titulaires s'est notamment élevé à 70 800, son plus haut niveau depuis le début de l'année.

Sur le marché perpétuel, l’activité est devenue haussière. Toutefois, les mouvements de capitaux soulèvent la question de savoir si la reprise est encore suffisamment forte pour se poursuivre.

Le capital penche vers les taureaux

Le dernier rallye a été soutenu par une forte augmentation du taux de financement de BUILDon sur le marché perpétuel, qui a grimpé à 0,1553 % au cours de la dernière journée au moment de la rédaction de cet article.

Un taux de financement hautement positif indique généralement que les traders orientent fortement leurs positions à effet de levier vers des positions longues, reflétant les attentes d'une hausse continue.

Source : CoinGlass

Cette tendance s'est manifestée au cours des dernières 24 heures, au cours desquelles le rallye a pris de l'ampleur. Les données de CoinGlass montrent que les traders à découvert ont été confrontés à des liquidations nettement plus élevées que les traders à long terme.

Notamment, 3,89 millions de dollars de positions courtes ont été liquidés, contre 1,24 millions de dollars de positions longues. Ce déséquilibre renforce l’idée selon laquelle le marché reste longtemps dominé, du moins pour le moment.

Le capital diminue malgré la flambée des prix

Malgré la hausse des prix, le capital global sur le marché a diminué, signalant une réduction de la liquidité.

Au moment de mettre sous presse, l'Open Interest, qui mesure le capital total mobilisé sur le marché perpétuel, a diminué de 18 % pour atteindre environ 80 millions de dollars.

Source : CoinGlass

La baisse de 14,4 millions de dollars suggère une pression sous-jacente sur le marché. Généralement, la hausse des prix coïncide avec de nouveaux afflux de capitaux. Dans ce cas, c’est le contraire qui se produit. Cette divergence peut indiquer que les traders à découvert clôturent leurs positions, que les traders à long terme réalisent des bénéfices et que le risque de volatilité augmente à court terme.

Malgré cela, le volume des achats sur le marché perpétuel continue d’augmenter. Le ratio Long/Short reflète également un écart notable entre acheteurs et vendeurs.

Les positions longues conservent un léger avantage, avec un ratio à 1,065. Cela conforte la perspective plus large selon laquelle BUILDon pourrait maintenir sa trajectoire haussière, du moins à court terme.

Le graphique signale un épuisement possible

Les indicateurs techniques suggèrent que le rallye pourrait être excessif malgré la hausse de la demande.

Au moment de mettre sous presse, l'indice de force relative (RSI) s'est profondément enfoncé dans le territoire de surachat et a été repéré à 87. Ce niveau indique souvent que la pression d'achat est sur le point de s'épuiser.

Source : TradingView

La probabilité d’un repli reste élevée. L'indicateur Accumulation/Distribution (A/D) a montré une lecture négative, avec un volume de 1,32 million. Cela suggère que, malgré une forte activité d’achat, la tendance plus large n’est toujours pas suffisamment forte pour confirmer un rallye durable.

Dans l’ensemble, les traders doivent aborder le marché avec prudence, car les conditions laissent entrevoir un potentiel changement de direction.

Résumé final

BUILDon a bondi, le taux de financement atteignant un sommet notable, tandis que les traders longs ont largement évité la liquidation.

Le capital sur le marché perpétuel a considérablement diminué et l’analyse graphique suggère que la dynamique des acheteurs pourrait être sur le point de s’épuiser.