L'entreprise de Cathie Wood procède à des ajustements notables et ajoute une participation importante dans le géant du commerce électronique tout en se déchargeant de ses stocks de semi-conducteurs

L’orientation stratégique de Cathie Wood devient de plus en plus évidente. ARK Invest a systématiquement élargi ses avoirs sur Amazon tout en réduisant simultanément sa position dans AMD – et les transactions exécutées vendredi dernier soulignent ce réalignement stratégique. Le 24 avril, ARK a acquis 280 450 actions Amazon (AMZN) réparties dans ses fonds négociés en bourse, ce qui représente environ 71,5 millions de dollars de déploiement de capitaux. Il s’agit de la deuxième acquisition de l’entreprise sur Amazon cette semaine-là, après une modeste acquisition de 3 492 actions plus tôt. Amazon.com, Inc., AMZN Au cours du même jour de bourse, ARK a cédé 215 643 actions AMD (AMD), générant un produit d'environ 65,8 millions de dollars. Cette cession fait suite à une précédente transaction AMD au cours de laquelle la société a vendu environ 44 446 actions au début du mois. Ces transactions coordonnées signalent une réallocation calculée – s’éloignant de l’exposition à la fabrication de semi-conducteurs vers ce que Wood perçoit comme une opportunité d’infrastructure d’IA plus complète. Le cours de l’action d’Amazon a augmenté de plus de 15 % depuis le début de l’année, atteignant un sommet sans précédent de 263,99 dollars le 24 avril. Le moment stratégique de l’accumulation d’ARK est particulièrement important. Amazon devrait publier ses résultats financiers du premier trimestre de l'exercice 26 le 29 avril, après la cloche de clôture. Le consensus des analystes prévoit qu'Amazon générera un bénéfice par action de 1,63 $, ce qui représente une augmentation de 2,5 % d'une année sur l'autre. Le chiffre d'affaires devrait augmenter d'environ 14 % pour atteindre 177,27 milliards de dollars. Avant l'annonce des résultats, Deepak Mathivanan de Cantor Fitzgerald a élevé son objectif de valorisation d'Amazon à 280 $ contre 260 $ auparavant, maintenant une position de surpondération. Son analyse a mis en évidence une solide expansion d'AWS alimentée par les exigences en matière d'intelligence artificielle, avec un carnet de contrats en cours d'expansion grâce aux partenariats avec OpenAI et Anthropic. Il a également souligné que les dépenses opérationnelles élevées constituaient un obstacle potentiel à court terme. Amazon bénéficie d'une note d'achat fort de la part de la communauté des investisseurs, soutenue par 42 recommandations d'achat et trois notes de conservation. L'objectif de prix consensuel s'élève à 287,33 $, ce qui suggère un potentiel d'appréciation d'environ 8,8 % par rapport aux niveaux de négociation actuels. Le score GF d'Amazon s'élève à 94 sur 100, avec une classification de croissance sans faille de 10/10. La société se négocie à un multiple P/E de 36,82x. Une considération remarquable : les initiés de l’entreprise ont liquidé environ 28 millions de dollars d’actions au cours des trois mois précédents, et aucune acquisition d’initié n’a été documentée au cours de cette période. AMD a généré des rendements impressionnants. Le titre des semi-conducteurs s'est apprécié de 62 % depuis le début de l'année, propulsé par la demande de processeurs d'intelligence artificielle et l'expansion des centres de données. Le remarquable rallye intrajournalier de 14 % de vendredi a fait suite à la performance d'Intel au premier trimestre, plus forte que prévu, suscitant l'optimisme dans l'ensemble du secteur des semi-conducteurs. Cet élan haussier a peut-être fourni à Wood un moment opportun pour réaliser des gains avant la publication des résultats d'AMD le 5 mai. Gil Luria de Davidson a élevé AMD au rang Buy from Hold, mettant l'accent sur l'expansion structurelle de la demande de processeurs et une clarté accrue concernant les opérations du centre de données. Il a fait référence aux performances d’Intel au premier trimestre comme indicateur d’un potentiel de hausse pour les prochaines informations financières d’AMD. The Street prévoit qu'AMD générera un BPA de 1,28 $ au premier trimestre, soit une croissance de 32 % d'une année sur l'autre, ainsi qu'un chiffre d'affaires de 9,87 milliards de dollars, soit une augmentation annuelle de 33 %. AMD maintient une note consensuelle d'achat modéré, comprenant 20 recommandations d'achat et sept notes de conservation. L'objectif de valorisation moyen de 295,04 $ suggère une baisse d'environ 15 % par rapport aux niveaux de prix actuels. ARK a procédé à des ajustements supplémentaires de son portefeuille le 24 avril, en achetant 4 020 925 actions de X-Energy Inc (XE) évaluées à 92,5 millions de dollars, tout en liquidant ses participations dans Rocket Lab (RKLB), Teradyne (TER), Caterpillar (CAT) et Iridium Communications (IRDM).