Chaos Labs s'éloigne de la gestion des risques d'Aave malgré une proposition de renouvellement de 5 millions de dollars

Table des matières Chaos Labs se retire du partenariat avec Aave malgré une proposition d'extension de 5 millions de dollars Des différences stratégiques et un financement inadéquat conduisent à la décision de séparation La mise à niveau du protocole V4 double la charge de travail et les exigences de complexité technique Une allocation budgétaire insuffisante par rapport aux normes de l'industrie citée comme problème principal Aave traverse une période de transition critique sans partenaire de gestion des risques établi Chaos Labs a conclu son partenariat de gestion des risques avec Aave, refusant une prolongation d'engagement de 5 millions de dollars. Ce départ découle de désaccords fondamentaux concernant les priorités de la stratégie de risque et l’allocation des ressources. Cette évolution représente un tournant important pour Aave, qui a dépendu de Chaos Labs pendant trois années consécutives de surveillance globale des risques. Depuis novembre 2022, Chaos Labs a supervisé les paramètres de risque pour chaque déploiement d'Aave V2 et V3 sans contracter de créances irrécouvrables importantes. Tout au long de cet engagement, la valeur totale bloquée d’Aave est passée de 5,2 milliards de dollars à plus de 26 milliards de dollars. Le protocole a facilité plus de 2 500 milliards de dollars de dépôts totaux ainsi que plus de 2 milliards de dollars d’activités de liquidation. Selon Chaos Labs, des différences fondamentales sont apparues quant à la manière dont la gestion des risques doit être priorisée au sein des opérations d’Aave. L'entreprise a noté que l'augmentation des responsabilités combinée aux départs de membres de l'équipe créait une pression opérationnelle insoutenable. La structure du partenariat ne correspondait plus aux normes de qualité et au cadre de prestation de l’entreprise. Tout au long de l'engagement de trois ans, Chaos Labs a géré le contrat Aave avec un déficit financier net. Malgré les améliorations budgétaires proposées, les projections indiquaient des marges négatives persistantes compte tenu de l'élargissement des besoins opérationnels. Le cabinet a refusé de compromettre la qualité du service ou de continuer à subventionner la mission en interne. Le prochain lancement de la V4 d’Aave représente une refonte architecturale fondamentale qui modifie considérablement les besoins en matière de gestion des risques. La nouvelle version intègre des cadres de crédit innovants, des structures de marché interconnectées et des protocoles de liquidation révisés. Chaos Labs a caractérisé cette transition comme nécessitant une reconstruction complète de l'infrastructure de gestion des risques. Selon l'entreprise, la maintenance simultanée des systèmes V3 et V4 doublerait effectivement les besoins opérationnels. Le déploiement V3 d’Aave reste la principale version active du protocole sur de nombreux réseaux blockchain. Cette opération parallèle nécessite une surveillance continue et une optimisation continue des paramètres sur les deux plates-formes. Chaos Labs a souligné que l'infrastructure de gestion des risques doit être construite sur mesure pour chaque itération du protocole. Étant donné que la V4 s’écarte complètement de l’architecture antérieure, elle nécessite des modèles de simulation, des outils analytiques et des procédures opérationnelles entièrement nouveaux. Par conséquent, le cabinet a déterminé que des ressources adéquates n'étaient pas allouées pour ce mandat élargi. Chaos Labs a établi des comparaisons entre le budget de risque d’Aave et les pratiques conventionnelles du secteur financier. Les institutions bancaires traditionnelles consacrent généralement entre 6 % et 10 % de leurs revenus totaux à la gestion des risques et à la conformité réglementaire. En revanche, Aave a alloué environ 2 % de son chiffre d’affaires annuel de 142 millions de dollars aux opérations à risque. La société a calculé qu'une couverture adéquate des risques pour Aave exige un budget annuel minimum de 8 millions de dollars. Cette estimation englobe la maintenance de la V3, la mise en œuvre de la V4 et les initiatives de croissance institutionnelle liées au développement de protocoles. Malgré le maintien d’une trésorerie dépassant 140 millions de dollars, Aave a conservé une allocation relativement modeste. Chaos Labs a souligné l’augmentation des risques de responsabilité juridique et de cybersécurité inhérents aux rôles de gestion des risques DeFi. L’architecture transparente des protocoles blockchain crée une exposition perpétuelle à des acteurs adverses sophistiqués. En tant que tel, l’entreprise a déterminé qu’un financement insuffisant associé à un désalignement stratégique rendait la poursuite du partenariat intenable.