La répression des courtiers en Chine envoie une onde de choc sur les marchés mondiaux
Le marché boursier mondial réagit à un climat réglementaire plus strict après l’action de la Chine contre trois des plus grands courtiers en ligne du pays. Le pays a imposé des limites aux plateformes de trading non autorisées à l'étranger.
Il s’avère que les nouvelles réglementations touchent désormais des zones en dehors de la Chine. Cette décision a perturbé les investisseurs particuliers qui recherchent les marchés internationaux ainsi que les flux de capitaux entre les centres financiers. Les principaux organismes de surveillance suggèrent qu'il s'agissait d'une mesure visant à lutter contre les transactions transfrontalières sur titres et les mouvements illégaux de capitaux.
La Chine frappe les courtiers en ligne avec une répression de 324 millions de dollars
Selon certaines informations, la CSRC aurait imposé plus de 2,2 milliards de yuans (environ 324 millions de dollars) de sanctions combinées. La liste contient les noms de Futu Holdings, UP Fintech (Tiger Brokers) et Longbridge Securities.
Futu serait confronté à la plus grosse amende proposée, soit environ 271 millions de dollars. Cependant, UP Fintech a divulgué des pénalités de près de 61 millions de dollars. Longbridge n’a pas encore révélé. Il est demandé aux trois sociétés d’arrêter immédiatement l’intégration de clients basés en Chine continentale. Ils doivent stopper les nouveaux afflux de capitaux.
Au milieu de la ruée, les utilisateurs existants se limitent à vendre leurs positions et à retirer des fonds. Cette période de transition durera deux ans. Après cela, les plates-formes donnant sur le continent doivent être complètement fermées.
La répression a conduit à un problème plus large pour les marchés mondiaux. Des plateformes telles que Futu et Tiger Brokers sont devenues des passerelles largement utilisées par les investisseurs particuliers qui souhaitaient investir dans une exposition aux actions des États-Unis, de Hong Kong et d’autres actions offshore. Cependant, les régulateurs s’inquiètent de beaucoup de choses. Cela inclut la manière dont ces canaux interagissent avec le contrôle des changes, l’effet de levier sur le risque et les mécanismes informels d’acheminement des capitaux.
Selon les données de Bloomberg, les sorties d’argent chaud de la Chine ont atteint 1 040 milliards de dollars en 2025. Cela met en évidence l’ampleur des flux transfrontaliers de détail et institutionnels.
Les futures ventes s'intensifient
Le cours de l’action de Futu Holdings a chuté de plus de 3 % lors des échanges avant commercialisation. Son prix a déjà baissé de près de 29% au cours du mois dernier. Il s'est échangé autour de 110 $ lors de la dernière séance de bourse.
UP Fintech a également enregistré une baisse similaire dans les échanges avant commercialisation. Il s'est négocié à 5,10 $ lors de la dernière séance de bourse.
Les actions Internet chinoises au sens large ont également été sous pression. L'ETF KraneShares CSI China Internet a fortement chuté suite à l'actualité. Le cours de l’action Alibaba a enregistré une baisse d’environ 2 %. Il s'échangeait à 12 180 $ HKD au moment de la publication.
Le marché mondial de la cryptographie a imprimé des index rouges tout autour. Sa capitalisation boursière a chuté de plus de 3 % au cours des dernières 24 heures pour osciller autour de 2 400 milliards de dollars.
Les centres financiers mondiaux tels que Hong Kong, Singapour et Londres ont également soumis une surveillance accrue aux pratiques d’intégration. Cependant, la SFC a intensifié l’application de la loi, identifiant les lacunes en matière de conformité. Il renforce également les exigences en matière de vérification des comptes.