Le fonds tokenisé de VanEck atterrit sur Euler alors que DeFi courtise les institutions de Wall Street

Les protocoles de finance décentralisée (DeFi) conçus pour les actifs cryptographiques se réorganisent de plus en plus pour Wall Street, et le fonds du Trésor tokenisé de VanEck arrivant sur la plateforme de prêt Euler est le dernier exemple de ce changement.

Securitize (CEPT), émetteur et spécialiste de la tokenisation derrière le fonds VBILL Treasury de VanEck, a déclaré jeudi que le produit était désormais disponible sur les marchés des prêts d'Euler.

Cette décision permet aux investisseurs d'utiliser des bons du Trésor américain symbolisés comme garantie pour emprunter et déployer des liquidités ailleurs sur la chaîne tout en maintenant les limites de conformité liées à l'actif.

Cette décision met en évidence la façon dont les protocoles DeFi évoluent à mesure que les investisseurs institutionnels se lancent plus profondément dans la finance tokenisée. Les plates-formes autrefois centrées sur les actifs cryptographiques sans autorisation commencent à repenser leur architecture pour les produits réglementés tels que les fonds du marché monétaire tokenisés et le crédit privé.

Les bons du Trésor américain tokenisés sont devenus l'un des secteurs de cryptographie à la croissance la plus rapide, dépassant les 15 milliards de dollars d'actifs, augmentant de 150 % en un an, selon les données de RWA.xyz. Les gestionnaires d'actifs mondiaux, notamment BlackRock, Franklin Templeton et Janus Henderson, ont tous lancé des produits de trésorerie et du marché monétaire basés sur la blockchain destinés aux institutions à la recherche de garanties en chaîne porteuses de rendement.

Mais cela ne représente encore qu’une fraction du potentiel que pourrait atteindre la tokenisation des actifs. Standard Chartered prévoyait 2 000 milliards de dollars d’actifs tokenisés d’ici 2028, tandis que BCG et Ripple prévoyaient une taille de marché de 18 900 milliards de dollars d’ici 2033.

Lire la suite : La poussée de tokenisation pourrait attirer des milliards de dollars dans DeFi, selon StanChart

"Ce qui est vraiment excitant, c'est qu'il existe désormais des protocoles qui souhaitent intégrer des actifs autorisés", a déclaré Graham Ferguson, responsable de l'écosystème de Securitize, à CoinDesk. "C'est quelque chose qui n'était pas le cas auparavant."

Euler, qui dispose actuellement de plus de 320 millions de dollars d'actifs sur sa plateforme, s'est orienté plus tôt cette année vers des cas d'utilisation institutionnels après avoir initialement fonctionné comme un protocole de prêt totalement sans autorisation. La plateforme rivale Aave a également lancé Horizon, sa plateforme d'actifs du monde réel axée sur les emprunteurs institutionnels et les garanties symboliques.

Euler a intégré le protocole DS de Securitize plus tôt cette année, permettant aux titres tokenisés d'interagir avec les marchés de prêt tout en préservant les conditions d'éligibilité des investisseurs et les restrictions de transfert. Les données de tarification pour VBILL sont fournies via les oracles RedStone.

Selon Ferguson de Securitize, le défi pour les protocoles DeFi consiste à équilibrer l'infrastructure ouverte de la cryptographie avec les attentes de conformité des sociétés financières traditionnelles.

"Alors que des investisseurs institutionnels plus sérieux explorent le secteur, ils doivent bénéficier de certaines protections et autorisations auxquelles ils sont habitués dans la finance traditionnelle", a déclaré Ferguson.

"Les protocoles DeFi prennent enfin conscience du fait que s'ils veulent accueillir dans cette capitale, ils vont devoir changer leurs habitudes", a-t-il ajouté.