La crypto glisse sur les frappes aériennes d'Ormuz alors que 897 millions de dollars de longues liquidations s'accumulent

Le Bitcoin est tombé jeudi à son plus bas niveau depuis le 13 avril, alors que les frappes aériennes américaines dans le détroit d'Ormuz ont anéanti les espoirs de cessez-le-feu et ont refroidi les actifs à risque dans le monde entier.

La plus grande crypto-monnaie se négocie actuellement à près de 73 400 $, en baisse d'environ 1,2 % depuis minuit, mais au-dessus du plus bas de la journée, elle a atteint vers 6h30 UTC. L'Ether ($ETH), quant à lui, est tombé en dessous de 2 000 $ pour la première fois depuis le 29 mars, perdant 1,5 %.

Le catalyseur immédiat a été la flambée des prix du pétrole. Le brut a bondi à 96 dollars le baril contre 92 dollars avant de se stabiliser à 94 dollars au cours de la matinée européenne, un mouvement qui a attisé de nouvelles inquiétudes inflationnistes sur les marchés.

Les contrats à terme sur indices boursiers américains subissent également la pression, les dérivés du S&P 500 et du Nasdaq 100 en baisse de 0,11 % et 0,25 %, respectivement, renforçant le ton globalement d'aversion au risque à l'approche de la séance américaine.

Positionnement des produits dérivés

Les liquidations ont totalisé 958,8 millions de dollars au cours des dernières 24 heures, les positions longues représentant 897 millions de dollars contre seulement 61 millions de dollars pour les positions courtes. L'effacement déséquilibré suit une baisse du marché plutôt qu'une forte poussée bidirectionnelle.

L’intérêt ouvert du Bitcoin a à peine bougé, mais le chiffre global stable masque une baisse de 9,85 % de l’intérêt ouvert du CME à 7,56 milliards de dollars. Les contrats à terme réglementés s'envolent tandis que les acteurs offshore restent stables et, avec un financement neutre à 0,0058 %, personne ne poursuit le mouvement avec effet de levier.

L'intérêt ouvert sur l'Ether a atteint un record de 16,39 millions de dollars ETH (32,61 milliards de dollars), en hausse de 0,61 % sur 24 heures, alors même que le jeton est tombé en dessous de 2 000 dollars. L'intérêt ouvert qui augmente tandis que le prix baisse indique que les traders ajoutent des shorts en prévision de pertes plus importantes plutôt que d'acheter la baisse.

L'intérêt ouvert pour le $XRP a chuté de 0,49 % à 2,28 milliards de dollars XRP (2,94 milliards de dollars) alors que le prix du jeton diminuait. La baisse simultanée se traduit par la clôture de paris haussiers plutôt que par l'ouverture de nouveaux shorts. Le financement perpétuel sur $XRP et SOL est également devenu négatif sur presque tous les sites, avec des shorts payant des positions longues sur Binance à -0,0123 % et -0,0161 %, et Gate étant la seule valeur aberrante positive, signe que les traders se penchent à découvert sur les majors.

Environ 8 milliards de dollars d'options expirent sur Deribit vendredi, 6,5 milliards de dollars en bitcoin (environ 86 000 contrats) et 1,4 milliard de dollars en éther. La douleur maximale pour le Bitcoin se situe à 75 000 $, juste au-dessus du prix au comptant, avec 375 millions de dollars de put notionnel regroupés à cette grève et 640 millions de dollars d'intérêts ouverts empilés sur la ligne de résistance de 80 000 $ qui marque la moyenne mobile sur 200 jours.

L'indice de volatilité DVOL de Deribit se situe près de 36, le huitième centile de l'année dernière, tandis que la volatilité de l'éther est à son premier centile et le plus bas depuis début 2024. Néanmoins, l'inclinaison put-call de 25 delta est élevée à +12,3 % sur une semaine et +10,3 % sur un mois pour le bitcoin, de sorte que les traders paient pour une protection immédiate contre la baisse, même avec une volatilité globale écrasée.

Discussion symbolique

L'indice CoinDesk Computing Select (CPUS) a chuté de 2,9% jeudi après minuit UTC, le marché plus large de l'altcoin souffrant de la faiblesse relative du bitcoin et de l'éther.

Le manque de liquidité sur plusieurs paires d’altcoins a conduit à des mouvements exagérés. Le protocole humanitaire (H) a chuté de plus de 30 % à 21h45 UTC mercredi avant de revenir presque instantanément. Il a bondi de 26% depuis minuit UTC.

Ces ventes massives effacent généralement tous les ordres en attente du carnet d'ordres, laissant un vide sur lequel les traders peuvent capitaliser tandis que les offres et les demandes commencent lentement à se repeupler.

Ce fut également une matinée difficile pour les jetons AI RENDER et FET, en baisse respectivement de 5,5 % et 8,5 %. Les jetons DeFi JUP et ETHFI ont également perdu environ 5 %.

L'indicateur « Altcoin Season » de CoinMarketCap a chuté à son plus bas niveau en plus de 90 jours. Il se situe actuellement à 30/100, reflétant un sentiment plus large d’aversion au risque.