Le paysage des crypto-monnaies penche en faveur de la principale pièce numérique.

Bitcoin ($BTC) semble prêt pour une quatrième semaine consécutive de gains, faisant allusion à une structure de marché haussière alors qu'il fait face à une résistance au niveau psychologique de 80 000 $. Les perspectives pour le plus grand actif cryptographique se sont améliorées récemment, avec une forte demande institutionnelle pour les fonds négociés en bourse (ETF) au comptant et l'accumulation continue de la stratégie soutenant le roi de la cryptographie, qui a prouvé sa résilience dans l'incertitude continue résultant de la guerre en Iran.

Le retour des investisseurs institutionnels

Les investisseurs institutionnels ont soutenu le prix du Bitcoin, qui a continué de grimper cette semaine. Les données de SoSoValue montrent que les ETF spot Bitcoin ont enregistré une entrée nette de 809,25 millions de dollars jusqu'à jeudi. Si cette tendance se poursuit vendredi, cela marquera la quatrième semaine consécutive d’afflux. Si ces flux continuent d’affluer et s’intensifient, le $ BTC pourrait connaître une nouvelle hausse.

Graphique hebdomadaire des entrées nettes totales d’ETF au comptant Bitcoin. Source : SoSoValue

La hausse des prix du Bitcoin fait monter le cours de l’action Strategy

Du côté des entreprises, Michael Saylor a annoncé lundi sur X que sa société, Strategy (MSTR), avait acheté 34 164 $ BTC supplémentaires pour 2,54 milliards de dollars. La société poursuit sa frénésie d’accumulation agressive, malgré le conflit géopolitique et la perte non réalisée de 14,46 milliards de dollars sur ses avoirs en Bitcoin pour le premier trimestre. Le total des avoirs de la stratégie s'élève actuellement à 815 061 $ BTC.

Alors que Bitcoin atteint un sommet hebdomadaire de 79 472 $, son plus haut niveau depuis début février, le prix d'achat moyen de Strategy (MSTR) sur l'ensemble de ses avoirs en Bitcoin s'élève à 75 527 $, de nouveau inférieur au prix actuel du marché de $ BTC. Cela a renforcé la confiance des investisseurs dans l'entreprise, aidant l'action MSTR à grimper à 183,25 $ cette semaine, son plus haut niveau depuis la mi-janvier (voir graphique ci-dessous). Si le $ BTC continue de grimper, le cours de l’action MSTR pourrait également rebondir.

Graphique hebdomadaire MSTR.

L'injection de liquidités pourrait augmenter le $ BTC

Selon le post X de Barchart publié mardi, le Trésor américain devrait racheter 15 milliards de dollars de sa propre dette, ce qui correspond au plus grand rachat du Trésor de l’histoire. Cette décision pourrait injecter des liquidités supplémentaires sur les marchés, ce qui est optimiste pour Bitcoin car il s’agit d’un actif fortement axé sur la liquidité.

Le conflit iranien et le blocus d’Ormuz pèsent toujours sur le sentiment du risque

Outre la forte demande des institutions et des entreprises et les éventuelles injections de liquidités résultant des rachats d’actifs du Trésor, l’incertitude persistante au Moyen-Orient pourrait freiner le sentiment de risque à court terme parmi les acteurs du marché.

L'Iran a tiré sur trois navires dans le détroit d'Ormuz et a escorté deux d'entre eux jusqu'aux eaux iraniennes, a rapporté mercredi le Wall Street Journal. Ces attaques surviennent un jour après que le président américain Donald Trump a prolongé le cessez-le-feu tout en maintenant le blocus américain des ports iraniens.

En outre, les signes de frictions entre les États-Unis et l’Iran persistent en raison du blocus naval américain des ports iraniens. En fait, le ministre iranien des Affaires étrangères, Abbas Araghchi, a qualifié le blocus d’acte de guerre. De plus, le négociateur en chef iranien, Mohammad Bagher Ghalibaf, a déclaré qu’un cessez-le-feu complet n’a de sens que s’il n’est pas violé par le blocus maritime. Pendant ce temps, le président américain Donald Trump a ordonné à la marine américaine de tirer et de tuer tout bateau posant des mines dans ce canal de navigation critique.

Ces gros titres ont atténué les espoirs d’une désescalade durable et continuent d’entraver le sentiment de risque à court terme, les actifs sensibles au risque tels que Bitcoin ($BTC) suspendant leur récente flambée des prix.

Le prochain obstacle clé est la barre des 80 000 $

Le rapport hebdomadaire de Glassnode souligne que le retour du $ BTC au-dessus de la véritable moyenne du marché marque un changement important dans la structure du marché, le prix récupérant un niveau de base de coût clé qui définit souvent la frontière entre les régimes baissiers et constructifs.

"Cette reprise est désormais soutenue par l'amélioration de la demande au comptant et un retour timide des flux d'ETF, ce qui suggère que la participation des particuliers et des institutionnels commence à se réengager. Dans le même temps, le positionnement des produits dérivés dresse un tableau plus prudent", indique le rapport.

"Le marché semble être en train de passer à une phase plus constructive, mais qui nécessite encore une confirmation. Une poussée soutenue jusqu'au niveau de 80 000 $ dépendrait probablement de la poursuite de l'absorption au comptant et d'une demande constante d'ETF, tandis que le fait de ne pas maintenir les niveaux actuels pourrait entraîner une accélération des mouvements à la baisse étant donné l'environnement de liquidité relativement restreint", conclut l'analyste de Glassnode.

Tableau du modèle de base de coût $ BTC STH. Source : Glassnode

Sur une autre note, les données de Santiment mettent en évidence un changement radical dans le sentiment du marché du Bitcoin, la foule du Crypto King passant d'un pessimisme extrême lundi à une forte peur de manquer quelque chose (FOMO) jeudi.

Le graphique ci-dessous montre qu'après que le $ BTC ait semblé prêt pour une correction plus profonde après son rejet à près de 80 000 $, les prix ont rapidement rebondi au-dessus de 78 000 $, renversant le sentiment fortement haussier. Cette foule croissante FOMO lance un signal d’avertissement.

Alors qu'une cassure au-dessus de 80 000 $ pourrait déclencher un rallye plus fort et attirer de nouveaux traders et ceux qui reviennent, l'analyste de Santiment note que