La stagnation du marché des crypto-monnaies s’aggrave à mesure que les positions spéculatives sont liquidées, entraînant les jetons alternatifs vers le bas.

Le marché de la cryptographie est resté morose jeudi, le bitcoin se maintenant en dessous de 80 000 dollars et un certain nombre d'altcoins confrontés à de lourdes pertes.

La plus grande crypto-monnaie a récemment changé de mains autour de 79 800 dollars après être tombée à 78 720 dollars mercredi. Surtout, il reste inférieur à l'ouverture hebdomadaire de 82 500 $.

Les actifs risqués ont été mis sous pression après les chiffres élevés de l’inflation aux États-Unis, l’indice des prix à la production (PPI) ayant augmenté de 6 %, marquant son niveau annuel le plus élevé depuis 2022 et attisant les préoccupations inflationnistes.

L'indicateur "Altcoin Season" est revenu à 43/100 après avoir atteint 50/100 lundi, démontrant une aversion au risque parmi les investisseurs en crypto.

Positionnement des produits dérivés

Le volume des contrats à terme sur 24 heures a augmenté de 14 % à 189 millions de dollars, tandis que les positions ouvertes (OI) ont diminué de 2 % à 133 milliards de dollars, ce qui suggère que certaines positions ont été fermées dans un contexte d'activité commerciale accrue.

Les liquidations ont bondi de 68 % pour atteindre près de 400 millions de dollars, la grande majorité provenant de positions longues. Cela indique que le récent mouvement a largement anéanti les paris haussiers à effet de levier.

Pour illustrer à quel point le positionnement unilatéral est devenu, les liquidations de $ BTC sur 24 heures ont totalisé 117 millions de dollars, dont 102 millions de dollars de positions longues. Cela renforce l'idée selon laquelle les acteurs du marché étaient fortement positionnés pour une cassure haussière au-dessus de la moyenne mobile sur 200 jours, qui se situe juste au-dessus de 82 000 $.

L’OI de Bitcoin a néanmoins légèrement augmenté, passant à 750 000 $ BTC contre 745 000 $ BTC un jour plus tôt. Cela suggère un afflux continu de capitaux vers les marchés dérivés. Cependant, le delta de volume cumulé (CVD) sur 24 heures est négatif, ce qui implique que les ordres de vente dominent les ordres d'achat à cours limité.

L’OI d’Ethereum a atteint un niveau record de 15,42 millions de jetons plus tôt dans la journée, dépassant le précédent sommet de 15,33 millions établi en juillet. Cela reflète la demande croissante d'effet de levier sur un marché limité, les prix du $ETH oscillant largement entre 2 200 $ et 2 450 $ au cours des quatre dernières semaines.

Sur l'ensemble du marché, le CVD sur 24 heures ajusté en fonction de l'OI pour la plupart des 25 principales pièces reste négatif, ce qui suggère une pression de vente soutenue. Si cela persiste, cela pourrait indiquer un risque de baisse supplémentaire, en particulier sur le marché des altcoins, qui est fortement influencé par les produits dérivés.

Malgré la récente volatilité et les catalyseurs à venir, tels que la majoration du Clarity Act attendue aujourd'hui, les deux indices de volatilité implicite à 30 jours pour le bitcoin et l'éther restent modérés.

Sur le marché des options sur Deribit, le bitcoin d'exercice de 75 000 $ expirant le 29 mai est devenu le contrat le plus activement négocié. Une option de vente donne au détenteur le droit de vendre du $ BTC à un prix prédéterminé, signalant une demande de couverture à la baisse. Il est intéressant de noter que le reste des cinq contrats les plus négociés sont des options d’achat.

Discussion symbolique

L'indice Memecoin Select (CDMEME) de CoinDesk a été l'indice de référence le moins performant jeudi, chutant de plus de 4 % depuis minuit UTC et de 10 % au cours des dernières 24 heures alors que l'aversion au risque se répercutait dans le secteur.

L'indice DeFi Select (DFX) a également montré une faiblesse, perdant 1 %. Le CoinDesk 20 (CD20), riche en bitcoins, n'a chuté que de 0,16 %.

Sur les 100 actifs du Coin Desk 100 (CD100), 75 étaient dans le rouge jeudi. Le jeton de reprise ETHFI a mené la tendance à la baisse avec une baisse de 4,1 % depuis minuit et une perte de 7,5 % au cours des dernières 24 heures.

Une poignée de jetons ont défié la pression baissière. XDC a augmenté de 7,5% tandis que le protocole de l'humanité (H) est sorti d'une récente tendance à la baisse avec une hausse de 3,9% depuis minuit UTC.