Deutsche Bank donne la première place à AVGO et AMAT dans le cadre du dernier renforcement de son portefeuille technologique

Table des matières Au début du deuxième trimestre 2026, Deutsche Bank a dévoilé sa liste mise à jour d'opportunités d'investissement technologique de premier plan s'étalant sur une période de 12 mois. La sélection comprend désormais Applied Materials et Broadcom aux côtés d'Oracle, Spotify, T-Mobile US, Digital Realty Trust et Cellebrite DI. L'analyste Melissa Weathers de la Deutsche Bank a identifié Applied Materials comme une perspective d'investissement intéressante pour le reste de l'année. Elle a souligné la demande croissante d’équipements de fabrication de puces de mémoire vive dynamiques de l’entreprise comme principal catalyseur. Applied Materials, Inc., AMAT Weathers a souligné que Taiwan Semiconductor Manufacturing avait considérablement élargi son plan de dépenses en capital. Le leader de la fabrication de semi-conducteurs construit des installations de fabrication avancées en Arizona et à Taiwan, créant ainsi d'importantes opportunités d'approvisionnement en équipements pour Applied Materials. Elle a reconnu les vents contraires potentiels découlant de l’exposition d’Applied Materials au marché chinois, en particulier à mesure que le développement national des semi-conducteurs s’accélère. Néanmoins, Weathers reste convaincu que la présence établie de l’entreprise sur le marché la positionne favorablement par rapport à ses concurrents locaux émergents. L’action Applied Materials a réalisé un gain remarquable de 38,3 % en 2026. Cette performance dépasse notamment la hausse de 10 % de l’indice PHLX Semiconductor et contraste fortement avec la baisse de 4 % du S&P 500. Broadcom est devenue la deuxième société de semi-conducteurs ajoutée par Deutsche Bank à sa liste préférée. L'analyste Ross Seymore a souligné l'accélération de la dynamique de l'entreprise dans les opérations de semi-conducteurs axées sur l'IA, englobant à la fois l'infrastructure réseau et les segments de traitement informatique. La société a validé six clients distincts pour ses solutions de puces IA personnalisées. Seymore prévoit que Broadcom générera des revenus de semi-conducteurs d'IA dépassant les 100 milliards de dollars au cours de l'exercice 2027. Au-delà de l'intelligence artificielle, Broadcom maintient des sources de revenus diversifiées grâce à sa division de logiciels d'infrastructure. La direction a indiqué s'attendre à des marges bénéficiaires brutes constantes au sein de son segment des semi-conducteurs, soutenues par des stratégies de prix premium. Broadcom a enregistré une croissance de 106 % d'une année sur l'autre de ses ventes de semi-conducteurs d'IA lors de son dernier rapport trimestriel. En outre, la société a conclu un accord de services logiciels sur cinq ans avec le département américain de la Défense, d'un montant total d'environ 970 millions de dollars. Le chiffre d'affaires trimestriel a atteint 19,31 milliards de dollars, soit une augmentation de 29,5 % sur un an. La société a déclaré un bénéfice de 2,05 dollars par action, dépassant légèrement les prévisions du consensus Street de 2,03 dollars. Malgré ces résultats, les actions de Broadcom ont baissé de 9,9 % en 2026, après une solide appréciation de 49,3 % tout au long de 2025. Une compression de la marge brute est apparue alors que le portefeuille de produits de l’entreprise met de plus en plus l’accent sur les solutions de puces IA. Il existe actuellement une couverture de trente analystes actions, dont vingt-neuf attribuent des recommandations d'achat, un note un achat fort et trois maintiennent des positions de maintien. L'objectif de prix consensuel se situe à 435,30 $. Morgan Stanley a relevé son objectif de valorisation à 470 $, tandis que Citigroup a établi un objectif de 475 $. Les deux institutions financières ont réaffirmé leurs perspectives optimistes début mars. Les transactions d’initiés ont attiré l’attention du marché. Le directeur financier de Broadcom et un autre initié de la société ont liquidé des actions totalisant 27,9 millions de dollars le 17 mars. Au cours du trimestre précédent, les initiés du secteur privé ont cédé 373 049 actions, représentant une valeur globale d'environ 123 millions de dollars. Les entités d'investissement institutionnel contrôlent 76,43 % des actions en circulation de Broadcom. La société a distribué un dividende trimestriel de 0,65 $ par action le 31 mars, ce qui se traduit par un rendement en dividende annualisé de 0,8 %.