Les actifs numériques entrent dans une configuration d'attente alors que les turbulences du marché s'atténuent et que le sentiment des investisseurs devient prudent
Le marché de la cryptographie a continué de montrer des signes d'instabilité vendredi, le bitcoin s'échangeant à 67 000 $ au milieu d'une fourchette de négociation qui s'étend jusqu'au début du mois de février.
Une sélection d'altcoins a été récupérée pendant les heures de faible liquidité en Asie, ce qui a incité ALGO et RENDER à afficher des gains à deux chiffres au cours des dernières 24 heures.
Mais la situation dans son ensemble reste la même ; le marché de la cryptographie se négocie dans une tendance macro baissière remontant à octobre, caractérisée par une série de hauts et de bas plus bas.
Les actions américaines sont restées stables vendredi alors que la volatilité continue de se calmer depuis les commentaires de Donald Trump lundi sur une éventuelle fin de la guerre en Iran.
Le pétrole brut Brent se négocie à 109 dollars le baril, ce qui indique que la fin de la guerre n’est peut-être pas aussi proche que le prédisent certains analystes.
Positionnement des produits dérivés
Les marchés à terme du Bitcoin et de l’Ethereum sont restés moroses, le week-end de vacances prolongé limitant les volumes de transactions. L'intérêt ouvert pour les deux actifs est resté largement inchangé au cours des dernières 24 heures.
L'intérêt ouvert sur les contrats à terme Solana a grimpé à plus de 65 millions de SOL, son niveau le plus élevé depuis le 7 février. L'augmentation, combinée à des taux de financement négatifs et à un delta de volume cumulé ajusté en fonction de l'OI, suggère que les traders se positionnent de plus en plus à la baisse, les vendeurs à découvert faisant preuve d'une plus grande conviction.
Des dynamiques de marché baissières similaires sont présentes sur TRX et BCH.
Les contrats à terme OI sur Zcash ($ZEC) axés sur la confidentialité se sont stabilisés à près de 1,70 million de dollars ZEC pour la troisième journée consécutive. Le CVD de $ZEC est également le plus élevé parmi les majors. Cette combinaison suggère un positionnement soutenu avec une forte conviction directionnelle, probablement motivée par une pression acheteuse agressive.
L'indice de volatilité implicite sur 30 jours du Bitcoin est tombé à 51,28 %, le plus bas depuis février. Le marché ne montre aucun signe de panique malgré les préoccupations géopolitiques et la volatilité du marché de l'énergie.
L'indice de volatilité de l'Ether est tombé à 72,55 %, le plus bas depuis le 26 février.
Sur Deribit, les options de vente Bitcoin et Ether continuent de s'échanger à des prix plus élevés que les options d'achat, ce qui indique un biais en faveur d'une protection à la baisse.
Glassnode a déclaré que l'exposition gamma du concessionnaire inférieure à 68 000 $, jusqu'à 50 000 $, est négative. Cela signifie que les courtiers pourraient vendre dans un marché en baisse pour couvrir leur exposition, ajoutant ainsi à la volatilité à la baisse.
Discussion symbolique
Le marché de l'altcoin a été relativement résistant au comportement instable de la crypto cette semaine, certaines parties du marché ont surperformé les majors du bitcoin et de la crypto, en particulier les jetons DeFi et AI.
L'indice DeFi Select (DFX) est en hausse de 1,3 % depuis minuit UTC, tandis que l'indice CoinDesk Computing Select (CPUS) a augmenté de 1,5 %, battant les références riches en bitcoins comme le CoinDesk 20 (CD20), qui n'a augmenté que de 0,16 % vendredi.
La surperformance de certains altcoins est symptomatique d’un marché en consolidation. Lorsque le bitcoin et les majors s'échangent à plat, les traders spéculent souvent sur des altcoins à moindre liquidité. Cette spéculation s’arrête généralement lorsque Bitcoin revient pour décider du prochain mouvement majeur du marché.