Les actifs numériques chutent à leur point le plus bas depuis près d’un an, avec deux principales crypto-monnaies au bord des seuils de support clés.
Le marché de la cryptographie est au bord d’une rupture majeure des prix après avoir connu l’une de ses pires semaines depuis juillet 2024.
Le Bitcoin, qui s'échange actuellement autour de 62 500 $, a perdu plus de 14,5 % depuis minuit UTC lundi matin, tandis que l'Ether (ETH) a plongé de plus de 17 %, chutant de 5,5 % rien que vendredi.
L'Ether, la deuxième plus grande crypto-monnaie, est désormais à son plus bas niveau depuis avril 2025, lorsqu'il a rebondi à 1 420 $ avant de remonter à des niveaux records au cours des quatre mois suivants. Une cassure en dessous de ce niveau le ramènerait aux niveaux du marché baissier de 2022, lorsqu'il tomberait en dessous de 900 $.
Le marché plus large de l’altcoin a également subi de lourdes pertes cette semaine. L'un des moins performants vendredi a été zcash ($ZEC), qui a chuté de plus de 30 % après qu'un chercheur en sécurité a découvert un exploit qui aurait permis de créer des jetons « illimités » dans son pool protégé.
Plusieurs catalyseurs sont à l’origine de la glissade de cette semaine. Le président exécutif de Strategy (MSTR), Michael Saylor, l'a attribué à la rotation du capital à la lumière d'une série d'introductions en bourse d'intelligence artificielle aux États-Unis, tandis que les analystes en chaîne soulignent un manque de volume de cryptographie au comptant.
CryptoQuant note que le volume des échanges au comptant est tombé à 679 milliards de dollars en avril, le niveau mensuel le plus bas depuis octobre 2023, indiquant un manque de demande.
Positionnement des produits dérivés
Le positionnement des dérivés $ BTC est passé d’une légère amélioration à un net désendettement cette semaine. Les intérêts ouverts ont chuté de 15 % à 17 milliards de dollars, les taux de financement étant passés de négatifs à stables sur plusieurs sites.
Chez Deribit, le taux est tombé à -15 % en rythme annualisé, un renversement notable par rapport au régime positif précédent. La base annualisée sur trois mois est tombée à 2,7% contre 2,9% la semaine dernière, confirmant un recul de l'appétit pour le risque des institutionnels.
Le positionnement des options est devenu clairement défensif : le volume put/call est passé à une répartition 50/50 au cours des dernières 24 heures, perdant l'inclinaison d'achat précédente, tandis que l'asymétrie delta de 25 sur une semaine a plus que doublé, passant de 13 % il y a une semaine à 27 %. Cela signale une forte escalade de la demande de protection contre les baisses.
La volatilité implicite initiale (DVOL) a encore grimpé à 47, confirmant une offre soutenue qui s'aligne sur le désendettement plus large des produits dérivés.
Les données de Coinglass montrent 1,2 milliard de dollars de liquidations sur 24 heures, avec une répartition de 76-24 entre les positions longues et courtes. Bitcoin (364 millions de dollars), Ether (291 millions de dollars) et Zcash (107 millions de dollars) étaient les leaders en termes de liquidations notionnelles.
La carte thermique de liquidation de Binance indique 60 900 $ comme niveau de liquidation de base de $ BTC à surveiller, en cas de baisse des prix.
Discussion symbolique
La situation difficile de Zcash ($ZEC) vendredi a semé le doute sur les pièces de confidentialité, le monero (XMR) ayant perdu 12 % depuis minuit UTC et le tiret (DASH) chutant de 9 %.
Les pertes de $ZEC ont été aggravées par le fondateur de BitMEX, Arthur Hayes, qui a déclaré sur X que son entreprise avait vendu la totalité de son allocation de jeton.
Il y a également eu de lourdes pertes pour , qui a chuté de plus de 10 % après que le fondateur du projet, Charles Hoskinson, a déclaré qu'il « faisait une pause » après avoir mis en garde contre les défaillances de l'écosystème.
Les jetons AI ont perdu leur élan en début de semaine alors que FET, NEAR et TAO ont chuté de 4 à 6 % malgré une surperformance du reste du marché lundi.
L’une des raisons pour lesquelles les détenteurs d’altcoins ont bon espoir est le fait que l’indice de force relative (RSI) moyen de toutes les paires de crypto-monnaies se situe en territoire « survendu », ce qui suggère qu’un rebond de soulagement pourrait être prévu ce week-end.