Le rallye Ethereum s’appuie sur des flux de 66,9 milliards de dollars – Durable ou étiré ?
Ethereum a maintenu le niveau de support de 2 000 $ et a étendu sa structure ascendante, atteignant un sommet local de 2 147 $. Au cours des quatre derniers jours, chaque repli a formé un plus bas plus élevé, montrant que les acheteurs sont intervenus à des niveaux élevés.
Au moment de mettre sous presse, $ETH s'échangeait à 2 136 $, en hausse de 4,81 % sur le graphique journalier et de 3 % sur la semaine.
Malgré cette force, l’analyste Darkfost a averti que la hausse de la spéculation pourrait introduire une plus grande volatilité.
Les spéculateurs dominent Ethereum, les contrats à terme dépassant Spot
La structure d’Ethereum a changé à mesure que l’activité sur les produits dérivés s’est développée plus rapidement que la participation au comptant.
Selon Darkfost, l’Open Interest [OI] d’Ethereum est passé de 5 millions en octobre à 6,4 millions d’Ethereum [$ETH]. Binance mène cette reprise avec plus de 2,3 millions de $ETH en OI en bourse.
Source : CryptoQuant
En conséquence, l’activité à terme a dépassé la demande au comptant.
Au moment de mettre sous presse, le ratio de volume Spot/Futures sur Binance est tombé à 0,13, marquant son niveau le plus bas cette année. Ce volume de contrats à terme suggéré était près de sept fois supérieur au volume au comptant.
Source : CryptoQuant
De plus, le ratio achat-vente des preneurs de produits dérivés est resté positif au cours des cinq derniers jours. Cela montre que les acheteurs conservaient le contrôle sur le positionnement des produits dérivés.
En fait, les entrées totales sur les positions à terme ont atteint 66,9 milliards de dollars. Cette accumulation suggère que la spéculation continue de stimuler l’évolution des prix à court terme.
Source : CryptoQuant
Alors que la spéculation tend à accroître la volatilité, les récents flux de contrats à terme ont considérablement stimulé la dynamique haussière.
En regardant l’indicateur Momentum, il est passé d’une zone négative autour de -103 à 159, indiquant un renforcement de la dynamique haussière.
Source : TradingView
Dans le même temps, l'EMA haussier est resté au-dessus de 50, avec une moyenne d'environ 59, signalant une pression d'achat accrue sur le marché. Par conséquent, si les capitaux continuent d’affluer vers les contrats à terme, le $ETH pourrait se maintenir au-dessus de 2,1 000 $ et viser 2 370 $.
Le marché au comptant est à la traîne en raison d'une liquidité réduite
Les contrats à terme d’Ethereum ont dépassé le marché au comptant, notamment en raison de la liquidité réduite du marché. Du côté du marché au comptant, les investisseurs ont renoncé à participer dans un contexte d'instabilité persistante des marchés mondiaux.
En fait, la liquidité d’Ethereum sur Binance a chuté à des niveaux jamais vus depuis janvier 2026. Le ratio de liquidité d’Ethereum est tombé à 5,1, indiquant une diminution significative de l’activité de trading sur Binance.
Source : CryptoQuant
Ainsi, le chiffre d’affaires cumulé sur 30 jours est tombé à 16,6 millions de $ETH, soit une baisse massive de 20 à 25 millions de $ETH enregistrée en 2025. Cela suggère que les investisseurs ont effectué moins de dépôts ou de retraits, ce qui suggère qu’ils sont simplement restés à l’écart.
Ce qui est encore plus inquiétant pour l'activité au comptant, c'est que la plupart des participants ont continué à retirer des capitaux. Les données de CoinGlass ont montré que les vendeurs ont vendu plus de 4,4 milliards de dollars au cours de la semaine dernière, dont 748 millions de dollars vendus au cours des dernières 24 heures.
Source : CoinGlass
La liquidité réduite et la poursuite des ventes risquent cependant de faire baisser le $ETH, avec une consolidation prolongée entre 2 000 et 2,1 000 $ très probablement.