Ethereum se stabilise à près de 2,3 000 $, mais CETTE mesure maintient les institutions prudentes

Ethereum s'échangeait autour de 2 335,73 $ au moment de la publication après une modeste hausse de 0,27 % au cours des dernières 24 heures et une baisse de 1,05 % la semaine dernière.

Selon les données de TradingView, la volatilité des prix du $ETH a été importante en mai. Ici, après s'être négocié à environ 2 200 $ le 1er mai et avoir atteint 2 400 $ le 6 mai, le $ETH était de retour à environ 2 300 $ le 11 mai.

CryptoQuant a qualifié cette phase de $ETH de « plage stagnante ».

Comment FEI peut-il aider à gérer le capital pendant le ralentissement de $ETH ?

En fait, l’analyse par CryptoQuant de la structure de couverture du FEI (Fama Efficiency Index) Downside Alpha de $ETH a suggéré aux investisseurs une méthode simple pour protéger leur capital.

Selon le FEI Downside Alpha, Ethereum [$ETH] a obtenu un score de -0,0147 sur Netflow et de 93,43 % sur l'indice d'efficacité Fama.

Source : CryptoQuant

Cela signifie que $ETH est actuellement dans une phase de marché relativement mature et efficace, mais l'absence d'une corrélation Netflow fortement positive suggère qu'une distribution agressive n'a pas encore complètement pris le dessus.

Pour situer le contexte, plus de 95 % des répondants de FEI soulignent un marché très efficace où le prix représente la plupart des informations. En revanche, un FEI inférieur à 85 % signifie que le marché est moins efficace et moins volatil.

Du point de vue de la gestion des risques institutionnels, cet indicateur agit comme un outil pour protéger le capital en cas de baisse potentielle du $ETH. Les instances précédentes l'ont même confirmé avec des bénéfices allant de 4% à 9,6%.

Source : CryptoQuant

En termes simples, lorsque le marché devient surchauffé et que le FEI dépasse des niveaux extrêmes comme 95 %, les institutions peuvent utiliser des positions courtes pour se protéger contre le risque de baisse de leurs avoirs en Ethereum.

Pour sa part, CryptoQuant l'a bien résumé en notant :

$ETH n'est pas encore dans une phase avec un fort carburant à la baisse sur la base du FEI Downside Alpha, et actuellement, la préservation des liquidités et la gestion des risques du point de vue de la couverture sont plus importantes que la poursuite directionnelle.

Mais le marché du stablecoin suggère le contraire

Cependant, le marché du stablecoin indique que le $ETH est toujours sous les projecteurs malgré toute l’incertitude et le FUD qui l’entourent.

Les données DeFiLlama sur les pièces stables indiquent que de nouveaux capitaux entrent plutôt que de tourner, l'offre totale étant passée à 322,324 milliards de dollars, soit 2,006 milliards de dollars supplémentaires en une seule semaine.

Source : DeFiLlama

Dans ce domaine, Ethereum détient sa plus grande part, absorbant 183,47 milliards de dollars, ce qui suggère que les institutions l'utilisent toujours pour un positionnement structuré et des garanties.

Ainsi, du fait que le capital est bloqué dans les produits dérivés et les prêts, le prix se stabilise autour de 2 336 $. D’ailleurs, à quelques exceptions notables près, le marché des ETF a également confirmé sa tendance à la collecte.

Source : Investisseurs Farside

Résumé final

$ETH est actuellement dans une phase de marché relativement mature et efficace, comme l'indique son score de 93,43 % sur l'indice d'efficacité Fama.

Bien que la force directionnelle du $ETH soit faible, l’adoption des pièces stables lui donne de l’espoir pour l’avenir.