La Fed maintient ses taux stables alors que Powell approche de la fin de son mandat de président de la Fed

La Réserve fédérale a maintenu ses taux d’intérêt stables mercredi, laissant les marchés avec une pause largement attendue pendant que les traders tournaient leur attention vers l’éventuelle conférence de presse finale du président Jerome Powell du FOMC.

Le Comité fédéral de l'Open Market a maintenu la fourchette cible des taux des fonds fédéraux entre 3,5 % et 3,75 %, affirmant que les indicateurs récents suggèrent que l'activité économique a continué de croître à un rythme solide. La Fed a déclaré que les créations d'emplois sont restées faibles en moyenne, que le chômage a peu changé ces derniers mois et que l'inflation reste élevée, reflétant en partie la récente hausse des prix mondiaux de l'énergie.

Au moment de la publication, le Bitcoin s'échangeait à près de 76 000 dollars, stable ce jour-là, tandis que les principaux indices boursiers américains étaient légèrement en baisse. Cette réaction modérée reflète un marché qui n'avait déjà prévu aucun changement de taux avant l'annonce.

Le communiqué a également mis davantage l'accent sur le risque géopolitique, affirmant que les développements au Moyen-Orient contribuent à un niveau élevé d'incertitude autour des perspectives économiques. Les décideurs politiques ont déclaré qu’ils restaient attentifs aux risques des deux côtés du double mandat de la Fed d’emploi maximum et d’inflation de 2 %.

Les remarques de Powell sont désormais au centre de l’attention des traders qui surveillent les signaux sur l’inflation, le chômage, les pressions sur les prix liées à l’énergie et les prochaines mesures politiques de la Fed. Ses commentaires ont un poids supplémentaire car il pourrait s'agir de sa dernière réunion du FOMC en tant que président, les marchés surveillant également la manière dont il aborde la transition à la tête de la banque centrale et ses perspectives pour la banque centrale après son départ.

La transition à la direction devient également une priorité après que le comité sénatorial des banques a voté mercredi en faveur de la nomination de Kevin Warsh pour remplacer Powell à la présidence de la Fed. La nomination de Warsh se dirige désormais vers un vote au Sénat, ajoutant une autre couche d’incertitude pour les marchés qui pèsent déjà sur la trajectoire des taux de la Fed, les risques d’inflation et les signes de refroidissement du marché du travail.

Le vote a montré une division plus large au sein de la commission. Stephen Miran s'est opposé à la décision parce qu'il préférait une baisse des taux de 25 points de base, tandis que Beth Hammack, Neel Kashkari et Lorie Logan étaient favorables au maintien des taux inchangés mais se sont opposées à l'inclusion d'un biais d'assouplissement dans la déclaration.

La Fed a déclaré qu'elle continuerait d'évaluer les données à venir, l'évolution des perspectives et l'équilibre des risques avant de décider de nouveaux ajustements de politique. Le comité a ajouté qu'il restait fermement engagé à soutenir un emploi maximal et à ramener l'inflation à son objectif de 2 %.