L'ancienne équipe de Fidelity dévoile une solution innovante de trading en chaîne permettant aux investisseurs individuels de profiter des disparités des prix de l'or

Altura, un protocole financier décentralisé fondé par d'anciens employés de Fidelity et PwC, lance une stratégie d'arbitrage sur l'or en chaîne destinée aux investisseurs particuliers, ciblant des rendements annualisés de 20 %, selon un communiqué de jeudi partagé avec Cointelegraph.

Selon Altura, le produit regroupe les dépôts des utilisateurs dans un coffre-fort qui recycle le capital via des transactions sur or physique de courte durée. Contrairement aux plateformes comme Robinhood ou Revolut qui offrent une exposition passive au prix de l’or, Altura prétend symboliser le processus d’arbitrage sous-jacent lui-même.

La société affirme avoir levé 4 millions de dollars de financement et avoir déjà facilité le mouvement d'environ 185 kilogrammes d'or, ce qui représente environ 28,5 millions de dollars de volume de transactions cumulé, selon le communiqué.

Matthew Pinnock, co-fondateur et directeur de l'exploitation d'Altura, a déclaré à Cointelegraph que l'objectif est de « mettre en place une stratégie aurifère de type institutionnel sur la chaîne d'une manière à laquelle les investisseurs particuliers peuvent réellement accéder ».

Ce lancement intervient alors que l'or au comptant s'échange près de niveaux records après avoir atteint un sommet historique au-dessus de 5 300 dollars l'once en janvier, bien qu'il ait depuis fortement reculé. Le lancement d'Altura indique une nouvelle phase dans les actifs tokenisés du monde réel, où les projets n'offrent plus seulement une exposition passive aux matières premières, mais tentent de présenter des stratégies de trading institutionnelles sous forme de produits de rendement DeFi en chaîne pour les utilisateurs de détail.

Une stratégie typiquement réservée aux traders institutionnels

Pinnock a déclaré que la « stratégie de négociation génératrice de revenus » d'Altura était historiquement utilisée par les bureaux institutionnels de matières premières, et que les exigences élevées en capital, la complexité juridique et le risque de contrepartie dans l'arbitrage traditionnel de lingots ont effectivement tenu les petits investisseurs à l'écart de ce type de commerce.

Prix ​​de l'or au cours des 12 derniers mois. Source : Économie commerciale

L'or acheté au nom d'Altura par son partenaire commercial Inessa est symbolisé lors de l'acquisition, a déclaré Pinnock, ces jetons étant déposés lors de chaque transaction et transition de garde enregistrées via des signatures cryptographiques doubles. Les déposants ne détiennent pas de titre direct sur les lingots mais sont exposés aux rendements générés par les flux commerciaux, a-t-il ajouté.

La configuration d'Altura dépend d'un réseau d'acteurs hors chaîne. La société affirme travailler avec Aurellion Labs et Inessa, qui à leur tour s'associent au spécialiste du fret aérien Zeal Global, pour exécuter et vérifier les transactions.

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Concernant les rendements visés de 20 %, Pinnock a déclaré que la stratégie est structurée pour être « proche du delta neutre », avec des conditions commerciales convenues avant le début de l’exécution logistique afin que les rendements proviennent des écarts de prix entre les contreparties plutôt que de paris directionnels sur le prix de l’or.

Chaque cycle d'arbitrage se termine généralement en un à deux jours, ce qui permet au capital d'être recyclé plusieurs fois et limite l'exposition aux mouvements au comptant, a-t-il déclaré, tout en reconnaissant que les rendements se contracteraient si les inefficacités de tarification se réduisaient.

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Intérêt croissant pour les rendements réels

Le lancement intervient dans un contexte d’intérêt croissant pour les rendements DeFi « réels », alors que les actifs tokenisés et les protocoles RWA ont atteint une valeur totale d’environ 17 milliards de dollars verrouillée en décembre 2025, selon les données de DefiLlama.

Cependant, un rapport conjoint de RWA.io et Veritas Protocol du même mois a révélé que les pertes dues aux défaillances opérationnelles en chaîne sur les marchés RWA tokenisés ont atteint 14,6 millions de dollars au premier semestre 2025, soit une augmentation de 143 % par rapport à l'année précédente, soulignant à quel point les structures hors chaîne complexes peuvent encore se traduire par des pertes d'utilisateurs.

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